Montea staat onder druk van de weer gestegen lange rente, maar keert een stevig en stijgend dividend uit.
Wat telkens weer bij elk kwartaalrapport een aangename verrassing blijft, is dat de bezettingsgraad bij Montea meer dan 99% bedraagt. Dat is sinds 2018 steeds zo geweest. Je kan het Belgische vastgoedbedrijf echt niks kwalijk nemen. De beloofde groei is er en is ook in het lopende boekjaar niet gestopt. Na negen maanden is er een stevige omzetgroei van 16%, waardoor de vastgoedportefeuille nu de mijlpaal van €2mrd is gepasseerd.
Voor dit jaar blijft de winstverwachting op €4,73 per aandeel (inclusief €0,18 gelinkt aan de erkenning van de status als fiscale beleggingsinstelling (fbi) in Nederland). Dat zou een dividend per aandeel van €3,74 bruto (€3,60 zonder link met fbi-erkenning) moeten opleveren. Voor 2025 is de winstverwachting opgetrokken naar €4,90 per aandeel, waarvan €0,13 gelinkt is aan de fbi-erkenning.
Advies aandeel Montea blijft ‘kopen’
Per 30 september bedroeg de intrinsieke waarde (NAV) €78,12 per aandeel. Het aandeel noteert dus tegenwoordig met meer dan 10% korting op de NAV. Dat is de jongste jaren maar weinig het geval geweest. Gezien het groeiprofiel vinden we Montea dan ook een koopje.
