Wie het koersverloop van het aandeel van vloerenmaker Mohawk Industries over de afgelopen 12 maanden bekijkt zou kunnen denken dat het slecht gaat met het bedrijf. Dat klopt niet.
Vorig jaar is de omzet van het bedrijf met 17,3% gestegen en de nettowinst ($15,01 per aandeel) zelfs met 62,8%. Maar er is ook een keerzijde: naar schatting 4,3% van de omzet komt uit Rusland en Mohawk heeft ook fabrieken in dat land. Het bedrijf heeft nieuwe investeringen in Rusland stopgezet, maar is er nog wel actief. Het brengt allemaal zeker onzekerheid met zich mee.
De verwachting was dat de winst per aandeel dit jaar weer rond $15 zou uitkomen, maar het lijkt goed om rekening te houden met een lagere winst door de problemen in Rusland. JP Morgan schat dat het $0,60 per aandeel zal gaan schelen. Als ik het iets ruimer neem, $1, dan zou er alsnog een winst van $14,00 per aandeel uitkomen.
Aandeel Mohawk Industries blijft koopwaardig
Met dat bedrag is de k/w minder dan 10. Dat is weinig voor de marktleider in de sector met een goede balans. De gemiddelde k/w de afgelopen 5 jaar was 15,5. Inflatie is ook een probleem, maar tot op heden zijn de effecten voor het bedrijf beperkt. Het advies voor het aandeel Mohawk Industries blijft dus ‘kopen’.