De omzetgroei van Legrand klimt naar een hogere versnelling, dankzij slimme overnames en de focus op een mooie groeimarkt.
De wijze waarop Legrand zich via onder meer slimme overnames steeds meer richt op de datacenter-markt, was vorig jaar het belangrijkste argument voor een koopadvies. Dankzij deze focus schakelt de traditioneel matige omzetgroei van de maker van onder meer schakelaars, bekabeling en aansluitblokken een tandje hoger.
In de eerste jaarhelft namen de inkomsten met 13% toe naar €4,8 mrd. De aangepaste operationele winst ging met 15% omhoog naar €1,0 mrd. Legrand heeft de omzet- en margedoelstellingen voor het lopende jaar iets verhoogd en mikt in 2030 op inkomsten van €12 tot €15 mrd. De sterke groeicijfers en ambitieuze doelstelling leverden het aandeel een koersstijging van 38% in twaalf maanden op.
Het advies gaat naar ‘verkopen’
Met een geschatte winst per aandeel van €4,90 komt de k/w uit op 29,1. Die waardering is simpelweg te hoog voor een elektronicafabrikant – zelfs als de omzetgroei zo hoog ligt als bij Legrand (Investeerderspagina). Hoewel het bedrijf wat betreft operationeel- en koersmomentum de wind mee heeft, is het verstandig om winst te nemen en het aandeel te verkopen.
