Diagnosticagroep MDxHealth blijft de sterke kwartaalrapporten aan elkaar rijgen. Een beter beurssentiment vergt tijd, maar zit er ook aan te komen.
MDxHealth zag de omzet in het derde kwartaal ten opzichte van een jaar eerder met 73% toenemen tot $19,3 mln. Dat was ruim 7% beter dan verwacht. De sterke groei is in de eerste plaats toe te schrijven aan de in augustus 2022 overgenomen Genomic Prostate Score- of GPS-test van Exact Sciences, een genomische test die bij een vastgestelde prostaatkanker de mate inschat waarin de tumor zich agressief zal ontwikkelen. GPS leverde een kwartaalomzet aan van $8,1 mln en na negen maanden $22,1 mln. De cijfers zonder rekening te houden met de GPS-test verbeterden ook stevig. Na negen maanden stijgt de groepsomzet met 101% tot $50,8 mln, waarvan +38% tot $28,7 mln zonder de test.
De sterke omzetgroei sijpelt steeds nadrukkelijker door in de rest van de resultatenrekening. De brutomarge klom naar een record van 64,9%, 908 basispunten meer dan vorig jaar en 520 basispunten beter dan in het tweede kwartaal. Daarmee is het eerste doel van een brutomarge van 65% marge sneller dan verwacht bereikt. De ambities schuiven op naar 70%.
Het bedrijfsverlies zakte van $11,9 mln vorig jaar tot $4,6 mln ($7,7 mln in het tweede kwartaal). MDxHealth verwacht dat de jaaromzet aan de bovenkant van de voorziene vork van $65 à 70 mln zal uitkomen en wil in de eerste jaarhelft van 2025 voor het eerst een positieve bedrijfskasstroom halen. Recent is het voorsel goedgekeurde om de notering op Euronext Brussel te schrappen. Dat moet meer liquiditeit in het aandeel genereren en nieuwe Amerikaanse investeerders aantrekken.
Advies aandeel MDX ‘kopen’
Het bedrijf heeft nog de nodige hobbels te nemen, maar wij verwachten dat het sentiment rond het aandeel MDX zal verbeteren en geven een koopadvies.
