Het fundamentele advies voor Wolters Kluwer werd eerder verlaagd naar ‘houden’, wat terecht was aangezien de koers dit jaar 12% daalt. Voor de Dividendportefeuille is het een heel ander verhaal.
Met bijna twee derde van de Amerikaanse omzet van Wolters Kluwer wordt het aandeel zeker geraakt door de zwakkere dollar, maar het blijft vooral belangrijk om de lange termijn in de gaten te houden. In de koerswijzer staan adviezen met een termijn van één jaar, terwijl de Dividendportefeuille op de lange termijn is gericht. Paniek bij tijdelijke valutabewegingen helpt dan niet.
Wolters Kluwer geeft aan dat elke beweging van 1 cent in de euro/dollar-wisselkoers de winst per aandeel met circa €0,045 beïnvloedt. Dit jaar werkt dat negatief, de afgelopen jaren was dat vooral positief en een eventueel herstel van de dollar later in 2025 kan de situatie weer totaal veranderen. Ondanks alles verwachten analisten 5% omzetgroei voor 2025.
Advies aandeel Wolters Kluwer is ‘houden’
Ik beoordeel het aandeel vooral op toekomstige omzetgroei, vrije kasstromen en dividendgroei. Dat dividend gaat elk jaar verder omhoog, onafhankelijk van wisselkoersen.
