Het aandeel Tie Kinetix is de laatste tijd behoorlijk opgelopen. Het IT-bedrijf uit Breukelen heeft een onderdeel met boekwinst verkocht. Daardoor bedraagt de winst over het afgelopen boekjaar €6,5 mln (€4,01 per aandeel).
Zonder deze boekwinst zou er een verlies van €0,1 mln zijn geweest. Dat is een stuk beter dan het verlies van €1,3 mln uit 2019. Vorig jaar werd een redelijke omzetgroei gerealiseerd van 8,6%. De vraag is hoe dit jaar eruit zal zien. De vestiging in Duitsland leverde vorig jaar niet de gewenste resultaten op en de hoop is dat dit in 2021 zal veranderen.
Als de afschrijvingen en amortisaties dit jaar laag uitkomen, kan er zomaar een aardige winst uitrollen. Bijvoorbeeld van €1,0 mln (€0,62 per aandeel). Maar het kan ook aanmerkelijk minder zijn, of meer. De kaspositie is door de verkoop van een onderdeel sterk. De vraag is hoe dit ingezet zal gaan worden.
Niet koopwaardig
Echt goedkoop is het aandeel op dit moment niet: op basis van de zojuist genoemde winst per aandeel is de k/w meer dan 30. Er wordt daarmee al een behoorlijk voorschot genomen op betere resultaten. De verhouding tussen het mogelijke verdere rendement en het risico is daardoor niet erg gunstig meer. Wij zien geen reden om het aandeel in portefeuille te nemen.