Een vergelijking tussen twee techaandelen die nogal in de picture staan.
Semtech en Nvidia hebben eigenlijk weinig met elkaar gemeen. Nvidia is in de eerste plaats een producent van AI-chips en de ondernemingswaarde ligt meer dan 600 keer hoger dan die van Semtech. Dat bedrijf produceert halfgeleiders voor uiteenlopende toepassingen en is sinds de overname van Sierra Wireless gespecialiseerd in Internet of Things (IoT) communicatiesystemen.
Daarbij ontwikkelde Semtech een eigen protocol waarbij toestellen direct kunnen verbonden worden met een cloudnetwerk en niet via een aparte server hoeven passeren. Een van de producten is veelbelovend wat betreft communicatie met AI-platformen, wat de hype rond het aandeel recent aanwakkerde.
Advies aandeel Semtech op ‘houden’
De overname zadelde Semtech wel op met een in verhouding tot de beurswaarde ($2 mrd) hoge netto schuld van $1,2 mrd. Die is wel beheersbaar gezien de positieve kasstromen en de vorig jaar versoepelde schuldconvenanten. Semtech noteert tegen 4 keer de omzet en 50 keer de verwachte winst. Ik ga na de recente koersstijging niet verder dan een houdadvies voor Semtech.
