De koers van Südzucker bengelt op dit moment rond een vijfjaars dieptepunt. Is dit een goed moment om in te stappen in deze suikergigant of is er structureel iets aan de hand met dit bedrijf?
Südzucker wordt volgend jaar een eeuwling en is sinds enkele decennia de veruit grootste suikerproducent van Europa. De resultaten worden over de jaren heen gedreven door de suikerprijs. Die suikerprijs is na een scherpe val stilaan aan het uitbodemen. We gaan er dan ook vanuit dat in de loop van dit boekjaar ook de bodem in de resultaten wordt gezet.
Historisch gezien bodemt het aandeel meestal uit in de buurt van €10 tot €11. Wie kijkt naar de koersevolutie de afgelopen tien tot vijftien jaar, ziet dat vanaf deze bodemniveaus de daaropvolgende 18 tot 24 maanden mooie herstelkansen liggen.
Advies aandeel Südzucker is ‘kopen’
De waardering is in elk geval aantrekkelijk tegen 0,25 keer de omzet 2025-’26 en 0,9 keer de boekwaarde en 10 keer de gemiddelde winst van de afgelopen vijf jaar. We beoordelen dit aandeel nu dus als koopwaardig.
