Gilead Sciences (GILD) is een groot biotechbedrijf met een sterke positie in de markt voor medicijnen tegen hepatitis C en HIV. In het eerstgenoemde segment staat de omzet door groeiende concurrentie onder druk. Bij gebrek aan een blockbuster om dit effect te compenseren, leidt dit tot een krimpende omzet en dalende winst. De winst per aandeel van $11,57 uit 2016 daalt tot circa $8,70 dit jaar en minder dan $7 in 2018. De beurskoers is in de afgelopen 2,5 jaar met bijna 40% gedaald.
Geduld op de proef
Voor de langere termijn is Gilead Sciences echter een veelbelovende investering. De onderneming heeft een prima trackrecord met overnames. Na de recente aankoop van branchegenoot Kite Pharma voor $11,9 mrd heeft Gilead Sciences nog circa $30 mrd in kas. Het duurt echter nog enkele jaren voordat het bedrijf met een nieuwe blockbuster de omzet weer overtuigend kan laten groeien. Ondanks meevallers, zoals een afnemende belastingdruk, verdient het aandeel voor de middellange termijn een houdadvies.
