De cijfers van Aalberts hadden plussen en minnen.
Industrieel toeleverancier Aalberts gaf bij de eerstekwartaalcijfers geen prognose af voor 2025, het is volgens het management nog te onduidelijk wat de indirecte impact zal zijn van de tarievenoorlog. De middellangetermijndoelstellingen werden wel herhaald. Aalberts mikt tegen 2030 op een omzet van meer dan €4,5 mrd en een ebita-marge van minimaal 18%. Aalberts realiseerde in 2024 een omzet van €3,2 mrd met een ebita-marge van 15%.
Ondanks een autonome krimp van de omzet in het eerste kwartaal met 3,3% en een ebita-marge die daalde naar 13,6% vanwege uitdagende marktomstandigheden, blijven we positief over de beleggingskansen in Aalberts. De onderneming beschikt over een sterke balans en een gedegen trackrecord. Herstel ligt op de loer, mede doordat Duitsland eerder dit jaar een flink stimuleringsplan aankondigde. Circa €500 mrd zal worden geïnvesteerd in wegen, woningen en energie-infrastructuur. De divisie met producten voor het verduurzamen van gebouwen van Aalberts is goed gepositioneerd om daarvan te profiteren.
Advies aandeel Aalberts op ‘kopen’
Bij een geschatte k/w 2026 van 9 herhalen we het koopadvies.
