RTX, dat 54% van de omzet uit de defensiesector haalt en 46% uit de civiele luchtvaart, is vooral bekend van de Patriot-, Stinger- en Javelin-raketsystemen en de Pratt & Whitney-vliegtuigmotoren. Het aandeel tikt de ene na de andere all-time high aan en staat dit jaar al 37% in de plus.
Recent verlaagde RTX de winstprognose voor 2025 van $6,00-6,15 naar $5,80-5,95 per aandeel. Dat is echter inclusief $0,30 aan negatieve effecten van de handelstarieven. Bovendien wordt nog steeds gerekend op een vrije kasstroom van $7,0-7,5 mrd.
De koerswinst is vooral het gevolg van een herwaardering van het aandeel. De winsttaxaties voor 2025-2027 zijn dit jaar nauwelijks veranderd, maar de k/w is sinds eind 2024 opgelopen van 20 naar ruim 27.
Verwachting RTX
Door minder grote werkkapitaalbehoefte en groei van de zowel de militaire als civiele eindmarkten kan de vrije kasstroom de komende jaren echter nog flink oplopen. Ik heb persoonlijk een lichte voorkeur voor de meer pure defensiebedrijven maar RTX (Investeerderspagina) is voor de komende jaren prima gepositioneerd.
