Fundsmith Equity heeft een geheel eigen beleggingsstijl en trekt zich niets aan van de wereldwijde benchmark, de MSCI World.
Fundsmith Equity belegt in een geconcentreerde portefeuille (25 tot 30 titels) van de grotere bedrijven ter wereld, die verondersteld worden op lange termijn stabiele winsten te laten zien. Ze worden gekozen via diepgaande bottom-up fundamentele analyse. De bedrijven blijven meestal lange tijd in de portefeuille.
De drie defensieve hoofdsectoren, Voeding en Drank, Healthcare en Nutsbedrijven hebben nu een weging van ruim 52%, tweemaal zo hoog als de index. Cyclische sectoren hebben een weging van zo’n 17% (index: 35%). Het fonds streeft geen specifieke beleggingsstijl na. Er zitten fondsen in de portefeuille die Deep Value, Value, Blend, Growth of High Growth zijn. Het zwaartepunt ligt bij Growth.
Fundsmith Equity krijgt Gold-rating
Ondermaatse prestaties zien wij niet. Het fonds doet het sinds zijn oprichting duidelijk beter dan de MSCI World, MSCI World Growth en MSCI World Value. Wel blijft het de laatste twee jaar wat achter bij de Growth-index. Het fonds krijgt van Morningstar echter een niet vaak gegeven Gold-rating en daar staan wij achter.
