Met een gemiddeld rendement van mijn zes beleggingstips van 16,8% over het eerste kwartaal – ruim boven het rendement van de AEX-index, Stoxx Europe 600-index en S&P 500-index – mag ik niet klagen.
Er was wel een duidelijke regionale scheiding in het rendement zichtbaar. Mijn drie Europese tips – Eiffage, Gerresheimer en Hensoldt – presteerden prima, maar mijn drie Amerikaanse – IQVIA, Jacobs Solutions en KLA – stelden iets teleur. Ik voer vooralsnog geen wijzigingen door maar ik verwacht uiteraard niet dat Hensoldt en Gerresheimer in hetzelfde tempo zullen doorstijgen als in het eerste kwartaal.
Eiffage
Het Franse infrabedrijf Eiffage – bouwbedrijf en exploitant van onder meer tolwegen en luchthavens – publiceerde keurige cijfers. In 2022 nam de omzet met 8,5% en de operationele- en nettowinst met 15,3% toe. Het dividend werd met ruim 16% verhoogd tot €3,60 per aandeel. De verwachtingen voor het lopende jaar zijn traditioneel weinig gedetailleerd en voorzichtig, maar gezien het 14% grotere orderboek moet Eiffage ook dit jaar weer verder kunnen groeien. Het aandeel behaalde een rendement van 8,5% in het eerste kwartaal.
KLA
Toeleverancier voor de halfgeleidersector KLA (rendement eerste kwartaal 6,2% in dollars en 4,7% in euro’s) kende een sterk tweede kwartaal van het gebroken boekjaar. De prognose voor het lopende kwartaal was wel wat aan de voorzichtige kant. KLA verwacht een winst per aandeel over het eind maart geëindigde derde kwartaal van $4,52-5,92. Dat is duidelijk minder dan de $7,38 die in het tweede kwartaal is verdiend. Door de ijzersterke marktpositie en hoge marge blijft KLA voor mij niettemin een aantrekkelijke aandeel voor de lange termijn.
Jacobs Solutions
Het Amerikaanse consultancy- en engineeringconcern Jacobs Solutions (-1,9% in dollars en -3,3% in euro’s) bevestigde in februari de winstprognose van $7,20-7,50 per aandeel voor het gebroken boekjaar. Ook werd het belangrijke beheercontract van het Kennedy Space Center – voor $3,2 mrd voor tien jaar – vernieuwd. Jacobs verhoogde in januari het kwartaaldividend met 13% tot $0,26 per aandeel en kondigde een inkoop van eigen aandelen ter waarde van $1 mrd aan.
Hensoldt
Met een rendement van 50,2% was het Duitse defensieconcern Hensoldt mijn best renderende tip in het eerste kwartaal. Bij de presentatie van de jaarcijfers in februari stelde Hensoldt de omzet- en winstdoelstelling voor de komende jaren opwaarts bij. Het dividend werd met 20% verhoogd tot €0,30 per aandeel. Na de sterke koersstijging zou enige consolidatie niet vreemd zijn, maar ook dit aandeel heb ik voor meer dan één jaar in portefeuille.
Gerresheimer
Na Hensoldt was Gerresheimer (+45,1%) mijn best renderende tip dit kwartaal. Beleggers krijgen kennelijk steeds meer vertrouwen in de strategiewijziging. De Duitse specialist in verpakkingen voor medicijnen en instrumenten – zoals injectienaalden en pennen – om die toe te dienen, richt zich meer op sneller groeiende producten met een hogere marge in plaats van op bulkproducten. Als gevolg van hogere rentelasten en investeringen zal de winst per aandeel dit jaar nog achterblijven bij de omzetgroei, maar dat moet vanaf 2024 veranderen.
IQVIA
Het Amerikaanse IQVIA, uitvoerder van klinische testen voor biofarmabedrijven en aanbieder van medische data, was met een verlies 2,9% in dollars en 4,3% in euro’s mijn slechtst renderende tip van het eerste kwartaal. Dit jaar valt een flink deel van de corona-gerelateerde omzet weg en vooral als gevolg van de gestegen rentelasten wordt dit jaar een bescheiden stijging van de winst per aandeel van ongeveer 3% tot $10,40 verwacht. De vooruitzichten voor de lange termijn voor de sector in het algemeen en IQVIA in het bijzonder blijven niettemin positief.
Ik heb een positie in alle aandelen
