Het NN Euro Rente Fonds belegt in een breed gespreid mandje van kredietwaardige staats- en bedrijfsobligaties in euro’s. Beleggers lopen daardoor geen valutarisico.
De fondsmanagers proberen met actief beheer het beter te doen dan de benchmark. Over de afgelopen zes jaar is dat echter niet echt gelukt. Het totaalrendement bedroeg over deze periode gemiddeld 3,90% per jaar, in de pas met de benchmark (+3,87%). Vorig jaar liet het fonds wel de index achter zich. Het rendement kwam toen uit op 4,68%, tegen 4,28% voor de index. Met een relatief hoge duratie van 7,09 anticipeerden de fondsbeheerders op een rentedaling. Dat pakte goed uit.
ETF boven NN Euro Rente Fonds
Gezien het bovengemiddelde renterisico is het fonds kwetsbaar als de rente stijgt, maar de beheerders hebben de mogelijkheid om daar tijdig op in te spelen. Vanwege de relatief hoge kosten van 0,42% gaat normaliter mijn voorkeur uit naar een ETF, zoals de iShares € Aggregate Bond UCITS ETF. Die heeft een vergelijkbare blootstelling aan de euro-obligatiemarkt en lagere kosten van 0,25%. In een omgeving van stijgende rentes zou het actieve NN Euro Rente Fonds echter van toegevoegde waarde kunnen zijn.
(ISIN: NL0000442101)