ADP is een onderschat dividendgroeiaandeel met ruim 10 % groei per jaar en sterke vooruitzichten.
Sinds de tip een jaar geleden heeft ADP een totaalrendement van zo’n +11% behaald. Het is een van de meest onderschatte dividendgroeiaandelen. Ondanks een gemiddelde dividendgroei van ongeveer 10% per jaar, wordt ADP vaak over het hoofd gezien omdat het in de afgelopen jaren één keer niet met 10% heeft verhoogd.
Tijdens Covid werd het dividend slechts beperkt verhoogd, uit voorzorg. Toen bleek dat de impact van de pandemie op het softwarebedrijf meeviel, volgde een aantal jaren met verhogingen van 15% om toch weer op een gemiddelde van ongeveer 10% uit te komen.
De langetermijndoelstellingen zijn onveranderd: een omzetgroei van 7-8% per jaar, 10-12% groei van de ebit, met structurele margeverbetering, 11-13% groei van de aangepaste winst per aandeel, en een totaalrendement van 13-15% per jaar, inclusief een dividendrendement van circa 2% en jaarlijkse inkoop van ongeveer 1% van de eigen aandelen.
Advies aandeel ADP blijft ‘kopen’
Met een uitbetalingsratio van 60% is er bovendien ruimte om dit beleid nog lang vol te houden. Het koopadvies blijft staan.
De auteur heeft een positie in het aandeel (Investeerderspagina).
