Schneider Electric combineert energie, automatisering en software tot een schaalbaar langetermijnmodel met een hoge kasstroom, lage cycliciteit en een sterke uitvoering. Dat maakt het een zeldzame industriële compounder.
Goed voor 2 minuten leesplezier
Een industriële compounder met een uitzonderlijk lange horizon
Mis geen essentiële beleggingskansen
Blijf voor slechts 1 euro per week altijd op de hoogte van marktbewegingen en krijg toegang tot alle premium content.
- Dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws
- Digitaal toegang tot meer dan 25 topmerken
- Altijd toegang tot de digitale editie én het archief
- Deel uw abonnement met 2 anderen
Schneider Electric heeft een unieke positie op het snijvlak van energie en industrie. Kunstmatige intelligentie zorgt voor een structureel hogere elektriciteitsvraag. Die energie moet veilig en efficiënt door gebouwen, datacenters, fabrieken en netten worden geleid. Precies daar onderscheidt Schneider zich. Waar veel concurrenten actief zijn in één domein, brengt Schneider elektrificatie, industriële automatisering en software samen. Het verdienmodel hangt niet af van eenmalige investeringen, maar kent terugkerende inkomsten met hogere marges.
De kern hiervan is het zogenoemde digital flywheel. Dit zijn slimme, verbonden producten die data leveren voor software en digitale diensten. Daarmee helpt Schneider klanten energie te besparen en installaties betrouwbaarder te maken. Dit vergroot de vraag naar software en servicecontracten en zorgt voor meer terugkerende omzet. Schneider verwacht dat in 2030 meer dan 70% van de omzet uit dit digital flywheel komt. De omzetmix verschuift daardoor structureel richting hogere marges en betere voorspelbaarheid.
Datacenters en AI spelen een belangrijke rol, maar zijn nadrukkelijk een versneller en geen op zichzelf staande groeimotor. Schneider is actief in meerdere eindmarkten, waaronder gebouwen, industrie en infrastructuur. Die spreiding verlaagt de cycliciteit en maakt de groei robuuster. De operationele kwaliteit wordt extern erkend. In de Gartner Supply Chain Top 25 van 2025 staat Schneider Electric voor het derde jaar op rij op de eerste plaats. Dat wijst op structurele efficiëntie, betrouwbaarheid en discipline.
Parallelle belangen
Ook intern is de lange termijn verankerd. Schneider telt wereldwijd circa 150.000 medewerkers. Ruim 60% van hen is aandeelhouder. In China en India ligt dat zelfs boven de 80%. Medewerkers en aandeelhouders hebben daarmee parallelle belangen, wat de gerichtheid op rendement en kasstroom sterker maakt. Tot en met 2030 mikt Schneider op een autonome omzetgroei van 7-10% per jaar. Tegelijk wil het bedrijf de operationele marge met circa 250 basispunten verbeteren. Kapitaaldiscipline blijft centraal. Schneider kondigde een aandeleninkoopprogramma aan van €2,5 mrd tot €3,5 mrd en wil daarnaast €1-1,5 mrd aan niet-kernactiviteiten afstoten.
Opvallend aan de beleggersdag was de uitzonderlijk lange strategische horizon. Schneider keek honderd jaar terug en honderd jaar vooruit. De energietransitie en industriële digitalisering worden gezien als meergeneratie-thema’s. Dit type denken zie je zelden bij beursgenoteerde bedrijven, maar is kenmerkend voor de beste langetermijn-compounders.
Advies aandeel Schneider Electric op ‘kopen’
Het enige duidelijke minpunt is dat het aandeel minder goedkoop is geworden. Twee jaar geleden bedroeg de vrije kasstroom circa 5% van de beurswaarde. Dat niveau ligt nu rond de 3%. Een deel van het succes is daarmee ingeprijsd. Toch blijft het aandeel aantrekkelijk voor de lange termijn. De combinatie van structurele groei, hoge kasstroom, lage cycliciteit en sterke uitvoering rechtvaardigt een koopadvies (Investeerderspagina).
De auteur heeft een long positie.