Ondanks snel stijgende loonkosten, pittige concurrentie en aangetast consumentenvertrouwen slaagde Bpost er in het vierde kwartaal van vorig jaar redelijk in de schade te beperken.
De omzet bleef stabiel, maar door druk op de marges daalde de aangepaste bedrijfswinst met 12,7% tot €77 mln. Met deze resultaten voldeed Bpost aan de verwachtingen. Overweldigend zijn de resultaten niet, maar ze tonen aan dat Bpost over de nodige veerkracht beschikt.
Het management rekent voor dit jaar op een kleine stijging van de omzet maar voorziet ook verdere margedruk, met als gevolg dat de bedrijfswinst zou landen in een vork tussen €240-260 mln.
Dankzij een royale vrije kasstroom van bijna €400 mln in 2022 kan het bedrijf vlot het dividend betalen van €0,40 per aandeel, 33% van de winst. Beleggers zien natuurlijk niet graag een verdere daling van de winst, maar daar staat een aantrekkelijke waardering tegenover.
Aandeel Bpost naar ‘kopen’
De k/w is 5 en het dividendrendement bedraagt 8%. Dat is voldoende interessant om het advies voor het aandeel Bpost weer op te trekken naar ‘kopen.’
