John Hoezen is de verdiende eindwinnaar van de Beleggers Challenge (by Beleggers Belangen). Zijn portefeuille ‘Speelplaats’ haalde een rendement van 24,4 procent.
Dag John, proficiat. Kun je ons wat vertellen over jezelf? Hoe oud, opleiding, beroep?
Ik ben 49 jaar oud en heb Bedrijfseconomie gestudeerd. Daarna heb ik voornamelijk in de IT-dienstverlening gewerkt.
Hoe heb je de oorspronkelijke aandelenselectie gemaakt?
Ik heb jullie artikel “5 gouden tips om de Beleggers Challenge te winnen” gelezen en geprobeerd me aan die tips te houden. In de proefperiode deden de aandelen rond bitcoin-miners en AI het erg goed, en besloot ik mijn portefeuille “MoneyPit” te richten op deze sector. Voor mijn tweede portefeuille “Speelplaats” wilde ik wat anders proberen en besloot ik me te richten op bedrijven die in de komende week hun kwartaalcijfers bekend maken. In de eerste week van de competitie bleek dat echter een veel te ambitieus doel: er waren gewoonweg te veel bedrijven die hun cijfers presenteerden. Daarom ging ik me met “Speelplaats” ook op een specifieke sector richten. Ik heb voor aandelen in de bio-technologie en medische sector gekozen omdat deze aandelen redelijk volatiel zijn, en omdat de sector bovengemiddeld presteert.
Wat was de doorslaggevende ’trade’ of sector die je de overwinning bezorgde?
Het aandeel “Pharming” steeg met ruim 25%. Die zorgde ervoor dat ik met “Speelplaats” in week 4 het beste resultaat behaalde. Bedrijven als “Medtronic”, “Johnson & Johnson” en “Amgen” leverden me ook de nodige winst op. Maar doorslaggevend waren ook “Moderna” en “Micron Technology”; die gaven afgelopen vrijdag het laatste zetje.
Je hebt twee portefeuilles aangemaakt. In welk zin waren ze verschillend?
MoneyPit bestond grotendeels uit Bitcoin-miners. In het begin van de competitie presteerden die aandelen ontzettend goed. Ik heb met deze portefeuille in week 2 het beste resultaat neergezet en stond ook even bovenaan in het algemene klassement. Ik kwam er echter al snel achter dat deze portefeuille té volatiel was, en dat ik ook geen plan had om winst te pakken.
Met Speelplaats concentreerde ik me op resultatenkalender van biotechnologische en medische bedrijven. Dat verliep erg goed in het middendeel van de competitie: ik had een paar verliezers, maar ook een paar (forse) winnaars. In december waren er nauwelijks nog biotech-bedrijven die hun resultaten moesten publiceren. Ik heb toen getwijfeld wat ik moest doen. Ik besloot om door te gaan met het letten op de resultatenkalender, en heb toen ook in andere bedrijven belegd. Daarin bleek ik minder gelukkig, en je ziet vanaf december mijn resultaat ook langzaam teruglopen.
Waarom inzetten op vooral gezondheidszorg, IT en energie?
Op het einde van week 9 was mijn voorsprong bijna tenietgedaan. Mijn uitstapjes naar bijvoorbeeld Oracle en Costco die toen hun cijfers presenteerden, waren niet succesvol gebleken. Ik zei al tegen mijn vader: “ik heb het gevoel dat deze competitie één week te lang voor me duurt”. Ik besloot terug te gaan naar de meer stabielere bedrijven in de gezondheidszorg die ik eerder was tegengekomen. Van sommige, zoals “Cencora” en “McKesson”, had ik vóór deze competitie nog nooit gehoord. “Micron Technology” publiceerde in de laatste week haar cijfers, en daar hoopte ik weer op koerswinst.
Op het einde heb je nog een aantal aanpassingen doorgevoerd. Waarom deed je dat?
In de laatste week heb ik alleen “DiamondBack Energy” aangekocht. In de politieke context van Trump en Venezuela verwachtte ik een koerswinst. Mijn timing was alleen abominabel te noemen, en volgens mij heeft deze aanpassing me alleen verlies opgeleverd.
Hoe denk je dat de beurzen gaan evolueren in 2026 en waarom?
Daar denk ik niet over na. Privé beleg ik voor de lange termijn. Ik lees uiteraard wel eens artikelen of rubrieken waarin geprobeerd wordt om het komende beursjaar te voorspellen, maar die neem ik altijd met een korreltje zout. Los van de argumentatie die gegeven wordt en waarbij ik vaak mijn vraagtekens zet, kun je veel geo-politieke gebeurtenissen, natuurrampen en pandemieën nu eenmaal lastig voorspellen. Al blijkt achteraf vaak dat velen het toch wel zagen aankomen.
Wat is volgens jou de meest onderschatte belegging voor het komende jaar?
Dat vind ik een lastige vraag waar ik sowieso geen specifiek antwoord op heb. Met mijn eigen antwoord op de vorige vraag in het achterhoofd, zeg ik: “Europese smallcaps”.
Wil je nog iets toevoegen over de wedstrijd? Wat is jouw ervaring tot nu?
Ik vond het een leerzaam en leuk experiment. Normaal ben ik een “buy-and-hold” type, maar ik heb hier bewust een andere aanpak gehanteerd. Dat leverde me een aantal lessen op. Als ik privé een aandeel selecteer dan kijk ik altijd naar de “down-side”: stel dat aandeel daalt een behoorlijk percentage, voel ik me dan nog steeds comfortabel om het aandeel te bezitten? In deze competitie had ik natuurlijk niet de gelegenheid om zo’n analyse te doen. Toen mijn MoneyPit-portefeuille als een baksteen daalde, moest ik weer aan dit principe denken. Die portefeuille daalde in korte tijd 30%. Om dat goed te maken en weer “break-even” te staan, moet je dus al meer dan 40% aan rendement halen: (nagenoeg) onmogelijk. MoneyPit staat dus in de achterhoede en ik verwacht dat veel portefeuilles met bitcoin-miners zich in de achterste regionen bevinden.
Eén van de tips was: “neem tijdig winst”. Dat klinkt op het eerste gezicht logisch, maar hoe doe je dat in de praktijk? In die tip stond bijvoorbeeld iets als: “als de klim stilvalt, verzilver je winst”. In de praktijk weet je niet of de klim stilvalt, dat weet je vaak pas achteraf, dus wanneer moet je verzilveren? Verder kun je privé je winst verzilveren door op cash te gaan zitten, maar dat kon in deze competitie niet. Hiermee heb ik wel geworsteld.
Als je één aandeel moest kiezen dat je de komende 5 jaar niet mag aanraken, welk aandeel uit je winnende portefeuille zou dat dan zijn?
Ik denk “McKesson”. Dat lijkt op het eerste gezicht een rustige groeier te zijn.
Wat ga je doen met je prijs van 5.000 euro?
Privé beleg ik voor een groot deel in dividend-aandelen. Ik ga het Beleggers Belangen Dividend Groei Fonds daar eens naast houden.