Beleggers reageren enthousiast op het nieuws dat Dividendportefeuille-aandeel Eaton het Britse Ultra PCS voor $1,55 mrd koopt. Ook na 21% stijging blijft het advies ‘kopen’.
Het aandeel Eaton schoot deze week met 4% omhoog op het nieuws dat het luchtvaart- en defensietechnologiebedrijf Ultra PCS voor $1,55 mrd koopt van het Britse Cobham. Ultra PCS, gevestigd in Cheltenham (VK), levert elektronische besturingen, sensoren en dataverwerkingsoplossingen voor de wereldwijde luchtvaart- en defensiemarkt, met een geschatte omzet van circa $240 mln in 2025.
De overname zal naar verwachting in de eerste helft van 2026 worden afgerond en is voor Eaton, dat zelf een beurswaarde heeft van inmiddels ruim $125 mrd, makkelijk behapbaar met een vrije kasstroom van naar schatting bijna $4 mrd dit jaar. De overnamesom is precies gelijk aan de jaarlijkse dividenduitkering van Eaton, dat in 2021 al de divisie Mission Systems van Cobham kocht voor $2,8 mrd.
Versterking voor Eaton
Met Ultra PCS versterkt Eaton de Aerospace divisie die vorig jaar goed was voor 15% van de totale omzet van $24,9 mrd. Centraal hier staat een hoge operationele marge en een relatief groot deel aan ‘terugkerende’ omzet middels servicecontracten, vervangingsonderdelen en technische ondersteuning van klanten die hun vliegtuigen veilig en operationeel willen houden.
Lees ook Is er een aerospace-ETF beschikbaar voor Europese beleggers?
Net als mede Dividendportefeuille-aandelen zoals Parker Hannifin en Diploma richt ook Eaton zich op de lucratieve luchtvaart- en defensiemarkt die mede vanwege de terugkerende omzet voor een minder cyclisch karakter zorgt bij deze bedrijven, wat zich uiteindelijk vertaalt in een hogere waardering op de beurs.
Advies aandeel Eaton blijft ‘kopen’
We kochten Eaton op 23 april voor de Dividendportefeuille op $275,66 en nog geen twee maanden later staat het aandeel op $334,86 met een fraaie winst van 21%. Met een geschatte k/w van 28 voor dit jaar en nu 1,2% dividendrendement blijft het advies gewoon op ‘kopen’ staan.
