ASR had weinig spektakel in petto bij de kwartaalcijferpresentatie, maar geen nieuws is goed nieuws: er blijft vermogen naar de aandeelhouders stromen.
Met een daling van 3% naar €414 mln maakte de organische kapitaalaanwas bij ASR minder indruk dan die van NN Group. Het operationele bedrijfsresultaat klom met 1% naar €460 mln. Kapitaalbuffer Solvency II kwam uit op 215% en daalt na het afronden van de aankoop van Aegon Nederland tot ruim 185%. Die overname verloopt voorspoedig en leidt ertoe dat kapitaalaanwas in 2025 op ruim €1,3 mrd uitkomt.
Advies aandeel ASR op ‘kopen’
Het vooruitzicht dat er in de toekomst meer vermogen naar aandeelhouders toestroomt, een verhoging van het interimdividend met 10% naar €1,08 en het dividendrendement van naar schatting 7% vormen aanleiding om het koopadvies voor het aandeel van de sectorfavoriet ASR te handhaven.
