De door Argenx afgegeven voorlopige verkoopcijfers zijn andermaal uitmuntend. Structurele winstgevendheid moet vanaf dit jaar volgen.
Traditioneel geeft Argenx aan de vooravond van de jaarlijkse JP Morgan Healthcare-conferentie al voorlopige cijfers en de strategische prioriteiten voor het komende jaar. Met een verkoopcijfer van $737 mln verpulverde Argenx opnieuw de verwachtingen ($638 mln).
Sinds het derde kwartaal van 2024 is een groeiversnelling waarneembaar, een gecombineerd gevolg van de uitermate succesvolle start van de commercialisatie van Vyvgart Hytrulo (de onderhuidse toedieningsvorm van efgartigimod) in de neuromusculaire ziekte CIDP (voluit chronische inflammatoire demyeliniserende polyneuropathie) en de aanhoudend sterke groei in de spierziekte gMG (gegeneraliseerde myasthenia gravis).
Drie prioriteiten
Ceo Tim Van Hauwermeiren schetste op de JP Morgan-conferentie drie prioriteiten voor 2025. Allereerst het bereiken van meer patiënten met Vyvgart. Dat moet mogelijk zijn door de verdere organische en geografische groei in gMG, stevige groei in CIDP en niet in het minst de verwachte goedkeuring op 10 april in de Verenigde Staten van de voorafgevulde inspuiting, de derde toedieningsvorm van efgartigimod.
De tweede prioriteit is het versnellen van de ontwikkeling van de laat-klinische pijplijn. Dit jaar zullen tien fase III- en tien fase II-studies lopen, gespreid over efgartigimod, empasiprubart (ARGX-117) en ARGX-119. De derde prioriteit is het opstarten van de eerste klinische studies met vier nieuwe moleculen: ARGX-109, ARGX-121, ARGX-213 en ARGX-220.
Advies aandeel Argenx op ‘houden’
Vanaf dit jaar wordt Argenx structureel winstgevend, wat een nieuwe categorie beleggers kan aantrekken. De waardering tegen circa 11 keer de (conservatieve) verwachte jaaromzet is verre van overdreven, maar na de geweldige koersklim sinds vorige zomer is het advies ‘houden’.
