De tip van vorig jaar op $278 voor Rockwell leverde een kleine winst op. De vooruitzichten blijven goed voor de lange termijn, maar op kortere termijn ligt het genuanceerder.
Een jaar geleden tipte ik Rockwell Automation (ticker ROK), een grote Amerikaanse speler op het gebied van industriële automatisering. De kooptip van vorig jaar op $278 volgde op een enorme koersdaling na slechte kwartaalcijfers en een tegenvallende prognose voor 2024. Boosdoener toen was het slechte macro-economische klimaat en daarmee samengaande zuinige klanten. Ik zag een kans voor Rockwell vanwege de potentie op langere termijn in combinatie met een sterke kasstroom, die naast inkoop van aandelen en acquisities ook wordt gebruikt voor een jaarlijks groeiend dividend.
Advies aandeel Rockwell naar ‘houden’
Een jaar later staat het aandeel ruim 6% hoger op $295, waar nog ruim 4% valutawinst en 2% dividend bij komt. Rockwell zag de omzet over 2024 (boekjaar tot eind september) uiteindelijk met 8,8% dalen tot $8,3 mrd en zal pas vanaf 2026 weer sterke groeicijfers laten zien na een verwachte vlakke omzet voor 2025.
Rockwell blijft vooral een cashflowmachine, die met een k/w van ruim 30 voor 2025 pittig wordt gewaardeerd. Het advies gaat nu terug naar ‘houden’ maar blijft ook: ‘buy the dips’.
