Het beeld rondom het aandeel TotalEnergies is hetzelfde als bij de meeste andere oliemajors. De winst van het bedrijf verdubbelde in 2022 onder invloed van de hoge olie- en gasprijzen.
De winst van TotalEnergies ging van $18,1 mrd in 2021 naar $36,2 mrd vorig jaar. Het Franse energiebedrijf heeft in 2022 5% van het uitstaande aandelenkapitaal ingekocht en kondigde rond de cijferpresentatie een nieuw aandeleninkooppakket aan van $2 mrd. Het dividend van TotalEnergies zal vanaf het vierde kwartaal €0,74 per kwartaal gaan bedragen, een stijging van 7,3% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2021.
Het jaardividend is dan €2,96 en met de huidige koers betekent dat een dividendrendement van zo’n 5,3%. Daarnaast is de verhouding tussen de vrije kasstroom en de totale beurswaarde van TotalEnergies 21,7%. Dit betekent dat TotalEnergies in minder dan vijf jaar een bedrag aan vrije kasstroom genereert dat gelijk is aan de totale beurswaarde. Voor de duidelijkheid: investeringen zijn bij de vrije kasstroom al gedaan.
TotalEnergies claimt dat de aandeelhouders niet de enigen zijn die profiteren van de goede prestaties. In 2022 heeft het concern meer dan $33 mrd aan belasting aan overheden overgemaakt. De Fransen zijn optimistisch over 2023. Ze denken dat de olie dit jaar boven de $80 per vat zal blijven en verwachten dat de ‘spanningen op de Europese gasprijzen’ zullen aanhouden vanwege de beperkte groei van de productie van LNG en de stijgende vraag ernaar.
Raffinagemarges in Europa, met name voor brandstoffen zoals diesel, zullen hoog blijven door het effect van het Europese embargo op Russische olieproducten.
Aandeel TotalEnergies naar ‘kopen’
In december heb ik het advies op alle oliebedrijven in de Koerswijzer naar ‘houden’ gebracht. Van die bedrijven heeft Total het hoogste dividendrendement en het hoogste vrije-kasstroomrendement. Het aandeel TotalEnergies krijgt weer een koopadvies.
De auteur heeft een positie in het aandeel.
