Dividendportefeuillezwaargewicht Broadcom knalde omhoog na opnieuw uitstekende cijfers. De AI-omzet groeit nog sneller dan verwacht de komende jaren met ChatGPT-eigenaar OpenAI als nieuwe klant.
Broadcom blijft leveren met een koerssprong van ruim 9% na de jongste kwartaalcijfers. We namen precies vijf jaar geleden, begin september 2020, een relatief kleine positie in Broadcom voor de Dividendportefeuille op een moment dat alle grote beleggers het aandeel compleet links lieten liggen.
De aankoopkoers was, verrekend voor de aandelensplitsing van vorig jaar, $37,09 en afgelopen vrijdag sloot het aandeel op $334,89 nadat intraday zelfs een koers van $356,34 was aangetikt. Het gevolg is een totaalrendement van inmiddels bijna 1000% voor de Dividendportefeuille en een weging van nu 8,4%. Als de grens van 10% weging wordt bereikt, zullen we de positie uit voorzorg opnieuw een stukje afbouwen (zie kader).
Veel beter dan verwacht
Drie maanden geleden, op een koers van $244 en met een geschatte k/w van 39, noemde ik Broadcom koopwaardig door de sterke groei in AI-chips en software én de unieke combinatie van halfgeleiders en infrastructuursoftware met veel terugkerende inkomsten. De cijfers over het derde kwartaal, waarin een 22% hogere omzet van $15,95 mrd werd behaald, waren beter dan verwacht en ook de outlook voor het komende kwartaal lag boven de analistenconsensus. De verwachte omzet is $17,4 mrd, waarvan $6,2 mrd uit AI-gerelateerde semiconductors.
De echte reden voor de koersstijging vrijdag was het nieuws van een recordorder van $10 mrd voor AI-chips van nieuwe klant OpenAI, het bedrijf achter ChatGPT. Deze deal versterkt Broadcoms positie als alternatief voor Nvidia’s dure en schaarse chips en kan de AI-omzet van Broadcom in 2026 al boven $40 mrd tillen, fors meer dan de $30 mrd waar drie maanden geleden op werd gerekend. Andere grote klanten voor de ‘AI-chips op maat’ van Broadcom zijn Meta en Alphabet. Ook reageerden beleggers enthousiast op het nieuws dat de 73-jarige topman Hock Tan nog zeker vijf jaar aan het roer blijft.
Advies aandeel Broadcom blijft ‘kopen’
Gezien de sterke groeivooruitzichten blijft het advies – ondanks een k/w van nu 50 voor 2025 – kopen voor Broadcom (investeerderspagina), dat momenteel alle wind in de zeilen heeft.
Analisten unaniem positief
Vooral vanwege de enorme beurswaarde van nu 00 mrd is Broadcom inmiddels één van de meest gevolgde bedrijven: zeker 43 analisten volgen het aandeel. Deze analisten waren drie maanden geleden (terecht, zo blijkt nu) al extreem positief met 39 koopadviezen en slechts 3 keer houden en geen enkel verkoopadvies. Inmiddels zijn ze nog positiever met 40 koopadviezen, 2 keer houden en nog altijd geen enkele ‘sell’. De koersdoelen werden vorige week ook massaal verhoogd.Onder meer Barclays, JP Morgan en Bank of America denken dat het aandeel naar 0 kan. Voor de Dividendportefeuille zullen we wel deels winst nemen als de koers nog verder oploopt.
