Chipmachinefabrikant Besi behoort tot de favorieten van de redactie van Beleggers Belangen voor 2026 en stelt vooralsnog niet teleur.
Het aandeel noteerde maandagmiddag circa 8% hoger, nadat het een sterke groei van het aantal orders bekendmaakte voorbeurs. Sinds het begin van het jaar bedraagt het rendement alweer +26,4%.
Besi liet weten dat het aantal bestellingen in het vierde kwartaal is opgelopen naar circa €250 mln, hetgeen een toename betekent van 43% ten opzichte van een kwartaal eerder. Vergelijken we de omvang van de orders ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder, dan gaat het om een verdubbeling. Analisten rekenden op voorhand op een bedrag van net geen €200 mln.
De vraag stijgt dus fors en de conclusie is gerechtvaardigd dat Besi volop profiteert van de AI-trend. In een toelichting liet het management weten dat de groei onder andere gedreven wordt door bedrijven uit Azië, in het bijzonder onderaannemers voor 2.5D-datacenterapplicaties.
Advies aandeel Besi blijft ‘kopen’
Besi verwacht dat de omzet en de marges in het vierde kwartaal aan de bovenkant van de eerder afgegeven bandbreedtes zullen uitkomen. Het nieuws en de koersreactie hebben geen gevolgen voor ons advies, dit blijft onveranderd ‘kopen’.
Net als het management zien we de toekomst van dit bedrijf rooskleurig in. Besi (Investeerderspagina) mikt binnen een periode van vijf jaar op een omzet van €1,5 mrd tot €1,9 mrd. De daarmee gepaard gaande brutomarge dient 64% tot 68% te bedragen. In 2025 zal de omzet naar verwachting tussen de €580 en €610 mln zijn uitgekomen.