Het einde van de coronapandemie was goed terug te zien in de cijfers van Unibail-Rodamco-Westfield (URW). Het aandeel blijft, met een kleine kanttekening, koopwaardig.
Over 2022 steeg het directe beleggingsresultaat van Unibail met 34,7% naar €9,31 per aandeel, boven de prognose van minstens €9,10. Winkelomzetten herstelden en de bezettingsgraad zit weer in de lift.
Ook de afwaardering van 2,7% viel alleszins mee. URW verwacht dit jaar een wpa van €9,30-9,50.
Aandeel Unibail op ‘kopen’
Het bedrijf profiteert van de hoge indexatie, terwijl rentestijgingen zijn afgedekt. URW schrapt de notering in Amsterdam wegens kostenbesparingen en is dan alleen nog in Parijs genoteerd. De koopaanbeveling voor het aandeel Unibail blijft staan, al zal de onderwaardering pas verdwijnen als de Amerikaanse portefeuille is verkocht en de dividenduitkering vervolgens wordt hervat.
*De auteur heeft een positie in Wereldhave en URW.
