Micron heeft de eigen verwachtingen overtroffen, en het volgende kwartaal wordt ook goed.
Geheugenchipproducent Micron is bezig met weer een goed jaar. In het tweede kwartaal van het (gebroken) boekjaar was de omzet $7,8 mrd en is er $2,04 per aandeel verdiend. In het derde kwartaal verwacht het bedrijf dat de omzet zal stijgen naar $8,7 mrd en dat de wpa $2,33 zal worden.
Voor het hele jaar schat ik nu een wpa in van $8,75. Daarmee is de k/w iets minder dan 10. Op basis van de gemiddelde wpa over 5 jaar ($6,87) is de k/w ongeveer 12. Daarmee is het aandeel nog altijd goedkoop te noemen. De financiële positie is sterk: er is meer cash dan schulden. Ook de marktomstandigheden zijn goed, en blijven dat waarschijnlijk nog wel even.
Er is nog altijd sprake van een cyclus in de resultaten, maar de dalen zijn minder diep dan voorheen. Dat komt onder andere omdat met langere contracten gewerkt wordt. Minder diepe dalen zou een hogere waardering kunnen betekenen op de beurs, maar beleggers lijken nog steeds niet echt overtuigd.
Aandeel Micron blijft koopwaardig
Fundamenteel is er weinig aan te merken op dit aandeel. De lage waardering maakt het dus juist aantrekkelijk. Het advies blijft daarom hetzelfde: ‘kopen’.
