Via het Zuid-Afrikaanse Distell en de holding NBLIH probeert Heineken zich met een ingewikkelde constructie te versterken in Zuid-Afrika en Namibië.
Heineken doet een bod op het Zuid-Afrikaanse Distell van €2,2 mrd. Dat betekent een aanzienlijke versterking van zijn positie als nummer twee in de grootste biermarkt van Afrika. Voorts koopt het een belang van 50,01% in de holding NBLIH, waarvan het reeds 44,99% in handen had en waar de Namibische marktleider NBL onder hangt, die een waarde heeft van circa €400 mln. Heineken neemt verder de resterende 25% in Heineken South Afrika (HSA) over van datzelfde NBL. HSA kent daarmee een waarde van circa €1,5 mrd.
Aandeel Heineken blijft koopwaardig
Alle verworven assets worden in een niet-beursgenoteerde entiteit gestopt, waarin Heineken dan weer minimaal 65% zal bezitten. De resterende 35% wordt gehouden door de Distell-aandeehouders, mits zij blijven participeren. Door deze constructie blijft de totale investering voor Heineken beperkt tot circa €2,5 mrd, waarvan €1,3 mrd in cash. De schuldratio zal dan ook slechts licht stijgen. Na het volledige eerste jaar zal de totale transactie een positieve bijdrage leveren aan de winst per aandeel. Het aandeel Heineken blijft koopwaardig.
