Een onderbelichte dividendkampioen blijft koopwaardig
Sinds de tip een jaar geleden heeft ADP een totaalrendement van zo’n +11% behaald. Het is een van de meest onderschatte dividendgroeiaandelen. Ondanks een gemiddelde dividendgroei van ongeveer 10% per jaar, wordt ADP vaak over het hoofd gezien omdat het in de afgelopen jaren één keer niet met 10% heeft verhoogd.
Tijdens Covid werd het dividend slechts beperkt verhoogd, uit voorzorg. Toen bleek dat de impact van de pandemie op het softwarebedrijf meeviel, volgde een aantal jaren met verhogingen van 15% om toch weer op een gemiddelde van ongeveer 10% uit te komen.
De langetermijndoelstellingen zijn onveranderd: een omzetgroei van 7-8% per jaar, 10-12% groei van de ebit, met structurele margeverbetering, 11-13% groei van de aangepaste winst per aandeel, en een totaalrendement van 13-15% per jaar, inclusief een dividendrendement van circa 2% en jaarlijkse inkoop van ongeveer 1% van de eigen aandelen.
Advies aandeel ADP blijft ‘kopen’
Met een uitbetalingsratio van 60% is er bovendien ruimte om dit beleid nog lang vol te houden. Het koopadvies blijft staan.
De auteur heeft een positie in het aandeel (Investeerderspagina).
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Eerder werkte hij al tussen 2007 en 2013 als redacteur voor Beleggers Belangen en was hij daarna actief als beleggingsspecialist bij broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in de beleggingswereld: hij won in 2013 het grootste onlinebeleggersdebat van Nederland, werd in 2014 verkozen tot beurstwitteraar van het jaar en was in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ-beursspel. Zijn aandacht binnen Beleggers Belangen gaat uit naar technologie, edelmetalen, oliebedrijven, cryptocurrencies, opkomende landen, financiële dienstverlening, grondstoffen en alternatieve beleggingen.