Vorig jaar getipt cruiseaandeel ligt op koers (+20%)
Een jaar terug tipten wij de Amerikaanse rederij Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH). Het aandeel koerst 20% hoger, ondanks een daling dit jaar tot dusver.
Na de coronadip is het concern weer vol ambitie en tot op heden maakt het dit waar. Over 2024 steeg de omzet met 11% tot $9,5 mrd en de aangepaste ebitda met liefst 32% tot een recordbedrag van $2,45 mrd, goed voor een marge van 27%.
Voor dit jaar rekent NCLH op een ebitda-marge van 37%, waarbij de winst per aandeel met circa 13% zal stijgen tot $2,05. Het concern ligt daarmee goed op schema voor de doelstellingen voor 2026: een ebitda-marge van 39% en een winst per aandeel van $2,45. Belangrijk is ook dat NCLH verwacht de verhouding nettoschuld/ebitda dit jaar te verbeteren van 5,7 naar 5,0 of lager. Analisten rekenen voor 2027 gemiddeld op een wpa van $2,75, wat een k/w van slechts 7,8 zou geven.
Advies aandeel NCLH blijft ‘kopen’
Wij blijven het aandeel van een koopadvies voorzien. De sector is wel gevoelig voor een economische teruggang, maar door de beperkte capaciteit blijven de vooruitzichten voor de bezettingsgraad gunstig.
Verder lezen?
Peter Schutte
Peter Schutte (1969), econoom met afstudeerrichting monetaire economie, is sinds 1996 werkzaam in de financiële journalistiek. In deze hoedanigheid heeft hij zich altijd beziggehouden met het geven van aandelenadviezen. Sinds 2011 werkt hij op freelancebasis voor Beleggers Belangen, waarvoor hij actief bedrijven in de transport- en logistieke sector volgt. Peter is verder gespecialiseerd in Nederlandse small- en midcaps, waarvan hij regelmatig bestuurders interviewt. Daarnaast schrijft hij over macro-economische en monetaire ontwikkelingen. Peter is zelf een actief belegger, iets wat hij als een voorwaarde beschouwt voor het geven van goede beleggingsadviezen. Ook in zijn eigen beleggingen legt hij de nadruk op Nederlandse small- en midcaps.