Micron levert topcijfers en de HBM-chips zijn voor 2025 uitverkocht

De omzet van Micron steeg met 37% naar $9,3 mrd, ruim boven de analistenverwachting van $8,9 mrd. Ook de winst per aandeel overtrof de verwachtingen: $1,91 tegenover een consensus van $1,60.

Voor het vierde kwartaal rekent Micron op een omzet van circa $10,7 mrd, flink boven de gemiddelde verwachting van $9,9 mrd. De winst per aandeel wordt geraamd op $2,50, waar analisten rekenden op $2,03.

Rollercoaster voor het aandeel Micron

Na de cijfers schoot het aandeel eerst 7,7% omhoog, maar die hele stijging verdampte weer tijdens de toelichting van het management. De reden is niet echt duidelijk want de daar afgegeven boodschap leek positief. HBM, high-bandwidth memory, is inmiddels het belangrijkste groeigebied voor Micron.

Lees ook Wat is de stand van zaken bij Micron Technology?

Deze geheugenchips zijn essentieel voor het trainen en draaien van AI-modellen. De vraag blijft explosief en Micron kan de vraag niet bijhouden, want zoals Sanjay Mehrotra zei: de volledige HBM-capaciteit van Micron is voor 2025 al uitverkocht.

Plafond voor aandeel Micron is bereikt

En dat zet de toon. Wie hoopte op een nog hogere prognose kreeg vooral te horen dat het plafond dit jaar bereikt is. Er komt in 2025 niet ineens een extra vrachtlading HBM-bestellingen bij. Wat wel duidelijk is: de vraag naar AI en LLM’s groeit harder dan Micron aankan. En dat is op de langere termijn ronduit bullish.

Nu komt 75% van de omzet uit DRAM en HBM samen (rekenkracht) en 24% komt uit NAND (geheugenopslag). NAND groei het minst hard van de drie onderdelen en is ook nog eens het meest volatiel. Dit betekent dat Micron minder extreem cyclisch aan het worden is.