Drie redenen om (weer) in Latijns-Amerikaanse aandelen te beleggen

De herverkiezing van Donald Trump heeft verrassend positieve gevolgen voor Latijns-Amerika. Waar zijn eerste termijn werd gekenmerkt door een harde houding tegenover Mexico, zet hij nu in op hernieuwde samenwerking binnen het Amerikaanse continent. Dit vertaalt zich in relatief lage handelstarieven voor Latijns-Amerikaanse partners, in contrast met wat China voor zijn kiezen krijgt. Mexico profiteert daar direct van, als belangrijke schakel in Noord-Amerikaanse productie- en toeleveringsketens.

Aantrekkelijke waarderingen en sterke fundamentals zijn een tweede reden om weer positief te zijn. Volgens Morningstar zijn zowel Braziliaanse als Mexicaanse aandelen aantrekkelijk gewaardeerd. Voor Braziliaanse aandelen wordt zelfs een gemiddeld verwacht rendement van 12,5% per jaar in Amerikaanse dollars voorzien over de komende tien jaar. De markten zijn cyclisch, maar bieden – juist na forse correcties – een interessante veiligheidsmarge. Vooral Braziliaanse banken en grondstoffenbedrijven tonen zich veerkrachtig en winstgevend, ook bij hoge rentes.

Ten derde zijn er nog interessante ontwikkelingen in diverse afzonderlijke landen. Zo is Argentinië onder leiding van president Javier Milei bezig met een ongekend libertarisch project, waarbij hij de overheid afslankt en de vrije markt weer de kans wil geven. Ook Mexico blijkt verrassend robuust. Ondanks politieke onzekerheid zijn veel beursgenoteerde bedrijven defensief van aard. Meer dan 40% van de Mexicaanse index bestaat uit consumenten- en communicatiesectoren met stabiele kasstromen en sterke balansen. Combineer dat met een sterke peso en stijgende bedrijfswinsten, en het land biedt een aantrekkelijk alternatief voor beleggers die Amerikaanse aandelen te duur vinden.

Kooptip voor JPM Latin America Fund

Het JPM Latin America Fund is een aantrekkelijke keuze voor beleggers die gericht willen inspelen op Latijns-Amerikaanse aandelen. Drie argumenten springen eruit. Ten eerste het ervaren beleggingsteam. Luis Carrillo beheert het fonds al sinds 2003 en brengt 26 jaar ervaring mee als Latijns-Amerika-specialist binnen J.P. Morgan. Hij wordt ondersteund door een sterk team, onder wie onderbeheerder Rachel Rodrigues en zes gespecialiseerde sectoranalisten, waarmee het fonds tot de best bemenste teams in de categorie behoort.

Een tweede pre is het gedisciplineerde en kwaliteitsgerichte beleggingsproces. Het fonds hanteert een duidelijk gedefinieerde aanpak waarbij aandelen worden ingedeeld op basis van kwaliteitskenmerken zoals duurzame concurrentievoordelen, betrouwbare terugverdiencapaciteit en aantrekkelijke waarderingen. Deze kwaliteitsgerichte strategie vermijdt doorgaans cyclische grondstoffenaandelen en presteert goed in markten waar fundamentele analyse en winstgevendheid bepalend zijn, zoals in 2019 en 2024.

Ten derde valt het sterke historische rendement en de veerkracht in moeilijke markten op. Over de hele looptijd onder Carrillo toont het fonds een indrukwekkend track record. De kwaliteitsgerichte aanpak zorgt ervoor dat het fonds vaak beter standhoudt in neerwaartse markten, wat beleggers extra bescherming biedt tijdens onrustige periodes.