Advieswijziging | Verder potentieel Continental is beperkt
Een jaar geleden gaven we een koopadvies voor Continental. Sindsdien is de koers met circa 36% gestegen. Het Duitse concern is de op twee na grootste toeleverancier aan de auto-industrie in de wereld en beweegt mee op de pieken en dalen van de autoverkopen. Tekorten aan halfgeleiders en andere onderdelen zorgden vorig jaar voor lagere productiecijfers. Maar de problemen zijn inmiddels opgelost en dit jaar volgt een sterk herstel. Daarnaast vlakken de sterke kostenstijgingen voor Continental af.
In de eerste jaarhelft steeg het aangepaste bedrijfsresultaat met 29,7% naar €1,1 mrd, overeenkomend met een mooie margesprong van 4,4% naar 5,2%. De bandendivisie blijft goed winstgevend, terwijl de verliezen bij de auto-onderdelen snel afnemen. Mogelijk ligt de groepsmarge dit jaar al binnen de doelstelling van 6-8%. Het opwaarts winstpotentieel is daardoor beperkt, ook gezien de verslechterde economie. Op tien keer de winst voor 2023 gaat het koopadvies voor het aandeel Continental naar ‘houden’.
Verder lezen?
Jeroen Boogaard
Jeroen Boogaard (1973) schrijft sinds 2011 voor Beleggers Belangen. Sinds 2010 is hij actief als zelfstandig financieel journalist, daarvoor werkte hij twaalf jaar bij een beleggingsmagazine als analist en later als adjunct-hoofdredacteur. Zijn specialisaties zijn vastgoed, Exchange Traded Funds (ETF's) en Nederlandse small- en midcaps.