De afgelopen maanden staat het Duitse aandeel Carl Zeiss Meditec onder druk. Dat is verergerd door miscommunicatie tijdens een analistenbijeenkomst.
Carl Zeiss Meditec is een medisch technologiespecialist op het gebied van oogheelkunde en microchirurgie met een jaaromzet van ruim €1,9 mrd, een operationele winst van €397 mln en een nettowinst van €294 mln.
De divisie Oogheelkunde is goed voor 77% van de omzet en operationele winst, Microchirurgie voor de resterende 23%.
De afgelopen maanden is het aandeel wat onder druk gekomen door berichten over afgedwongen prijsverlagingen in China, een neerwaarts bijgestelde verwachting voor de operationele winstmarge voor het lopende boekjaar 2022/23 en kortstondige verwarring over de margedoelstelling voor de middellange termijn.
Op basis van de aangepaste margedoelstelling zou de winst per aandeel in het lopende boekjaar 2022/23 rond de €3,20-3,35 uit moeten komen. Dat levert een koers-winstverhouding van 33-34 op.
Carl Zeiss Meditec vergt geduld
De combinatie van een nog steeds wel wat stevige waardering en enige tegenwind op de korte termijn maken het op zichzelf best aantrekkelijke Carl Zeiss Meditec vooral een aandeel voor de meer geduldige belegger.
