De omzet van Waste Management groeit in een aangenaam voorspelbaar tempo, maar het aandeel is behoorlijk hoog gewaardeerd. Nu de winst verzilveren is het beste.
De koers van Waste Management (WM) staat bijna precies op hetzelfde niveau als waarop het aandeel vorig jaar getipt werd. Dankzij een valuta-effect van 7,4% en een dividend van 1,6% komt het totaalrendement toch op bijna 10%.
In de eerste negen maanden van 2022 is de omzet van het vuilverwerkingsbedrijf met 9% gestegen naar $5,1 mrd. De aangepaste operationele ebitda ging met 11% omhoog naar $1,5 mrd en de nettowinst veerde zelfs met 22% op tot $645 mln.
Voorspelbaar maar duur
Dankzij vaste contracten ontwikkelt de resultaatontwikkeling van Waste Management zich zeer voorspelbaar. Aan die aantrekkelijke eigenschap hangt echter een hoog prijskaartje. Beleggers betalen 30,1 maal de verwachte winst voor de onderneming. Die waardering heeft weinig opwaarts potentieel. Het dividendrendement steekt bovendien wat mager af tegen alternatieven die door de opgelopen rente ontstaan op de obligatiemarkt.
Aandeel Waste Management naar ‘verkopen’
Het is dan ook verstandig om de winst op het aandeel Waste Management te verzilveren. Waste Management krijgt een verkoopadvies.