De tip op het het aandeel van de verwerker van agrarische grondstoffen Bunge heeft een mooi rendement opgeleverd: +35,4% (in euro). En het bedrijf blijft optimistisch.
Bij de afgelopen kwartaalcijfers werd bekend dat de verwachte wpa is verhoogd naar $13,50. Bunge profiteert van hogere prijzen voor verschillende producten. Vooral bij plantaardige oliën gaan de zaken goed. De vraag naar sojaboonolie en biobrandstoffen is bijvoorbeeld stijgende.
Voor de komende jaren is Bunge optimistisch; het bedrijf verwacht geen grote problemen van een (eventuele) recessie. De verwachting is dat de wpa de komende twee jaar iets zal zakken, maar nog altijd op een mooie $10 tot $11 zal uitkomen.
Aandeel Bunge blijft koopwaardig
Op een koers van ongeveer $105 is de k/w dus ongeveer 10. De financiële positie is verbeterd, de schuld is lager ($3,4 mrd tegen $4,6 mrd eind ’21) en de cashpositie is iets groter. Het dividendrendement is 2,4% en er is ruimte voor een hogere uitkering. Het aandeel Bunge is naar mijn mening nog steeds koopwaardig.
Dit artikel is geschreven op 31-11 | Op 01-12 daalde de koers met 10%. De oorzaak van de koersdaling was voorgestelde Amerikaanse regelgeving. Een voor Bunge belangrijk onderdeel van die regelgeving was dat het verplichte percentage biobrandstof maar heel weinig zal stijgen tussen nu en 2025. Beleggers hadden op een grotere stijging gerekend. Dit verandert mijn mening over het aandeel niet.