Een jaar geleden tipte ik defensiebedrijf L3Harris op een koers van $188. Door de oorlog in Oekraïne schoot de koers de laatste weken omhoog naar een all time high.
Per saldo resteert nu een koerswinst van 42%, wat nog exclusief dividend en het zeer gunstige wisselkoerseffect is. Niet voor niets is L3Harris inmiddels het beste Dividendportefeuille-aandeel in 2022, dat voor de meeste andere aandelen juist dramatisch verloopt door de oorlog in Oekraïne.
Vorig jaar schreef ik dat L3Harris, specialist op het gebied van geavanceerde defensie- en luchtvaarttechnologie, op lange termijn goede vooruitzichten had en dat beleggers jaarlijks worden beloond met fors meer dividend. Een dividendrendement van ruim 2% en een k/w van 15 maakten het aandeel zeer aantrekkelijk. Wat betreft dividend heeft L3Harris gedaan wat er van verwacht werd, met recent nog een nieuwe verhoging van 10%.
Ook de komende jaren kan het dividend met dubbele cijfers omhoog. L3Harris levert luchtvaartelektronica, surveillance-apparatuur, spionagetechnologie en communicatiesystemen aan vooral de Amerikaanse overheid, met zo’n drie kwart van de totale omzet de grootste klant van het bedrijf. Deze sterke afhankelijkheid van het Amerikaanse defensiebudget is echter geen reden tot zorg, schreef ik vorig jaar al, want de defensiebudgetten zitten wereldwijd in de lift, niet alleen in de VS. Bovendien gaat een steeds groter deel van het budget naar zogenoemde ISR-technologie (intelligence, surveillance, reconnaissance), de kernactiviteit van L3Harris.
De oorlog in Oekraïne is verschrikkelijk maar legt, hoe wrang het ook is, een bedrijf als L3Harris geen windeieren – zeker nu Europa de komende jaren fors meer gaat investeren in defensie. Ook L3Harris zal hiervan profiteren, al valt nu nog niet te zeggen in welke mate.
Koopadvies L3Harris blijft staan
Door de koerssprong in 2022 is de waardering van L3Harris opgelopen. De geschatte k/w voor 2022 bedraagt nu bijna 20. Het dividendrendement is 1,7%, ondanks de verhoging vorige maand. Toch blijft de sector, en zeker L3Harris, zeer interessant voor de lange termijn, mede door de recente ontwikkelingen. Het advies blijft dan ook gewoon op ‘kopen’ staan, in anticipatie op de groeiende defensiebudgetten de komende jaren.
