InPost, de Poolse kluisjesuitbater voor e-commerce, blijft de toekomst zonnig inzien. De groei vertraagde weliswaar in het tweede kwartaal, maar de jaarprogose werd herhaald.
InPost zag de omzet in het tweede kwartaal met 30% groeien. Dat is beduidend minder dan de 93% groei van een kwartaal eerder, maar de vergelijkingsbasis was sterk. Positief is dat de ebitda-marge verder is gestegen, van 40,2% tot 42,3% over het tweede kwartaal. Bijna 99% van de omzet komt nog uit Polen. InPost herhaalt de jaarprognose, wat een omzetgroei van ruim 50% impliceert.
Aandeel InPost blijft koopwaardig
Vanwege de structurele groei van e-commerce markt handhaaf ik bij een koers-winstverhouding van 44 het koopadvies op het aandeel InPost. Een succesvolle internationale expansie is wel vereist om deze waardering te rechtvaardigen. Vanaf de tweede jaarhelft gaat de mega-overname van het Franse Mondial Relay door de cijfers lopen.
