InPost | Kluisjesuitbater handhaaft groeiverwachting
InPost zag de omzet in het tweede kwartaal met 30% groeien. Dat is beduidend minder dan de 93% groei van een kwartaal eerder, maar de vergelijkingsbasis was sterk. Positief is dat de ebitda-marge verder is gestegen, van 40,2% tot 42,3% over het tweede kwartaal. Bijna 99% van de omzet komt nog uit Polen. InPost herhaalt de jaarprognose, wat een omzetgroei van ruim 50% impliceert.
Aandeel InPost blijft koopwaardig
Vanwege de structurele groei van e-commerce markt handhaaf ik bij een koers-winstverhouding van 44 het koopadvies op het aandeel InPost. Een succesvolle internationale expansie is wel vereist om deze waardering te rechtvaardigen. Vanaf de tweede jaarhelft gaat de mega-overname van het Franse Mondial Relay door de cijfers lopen.
Verder lezen?
Peter Schutte
Peter Schutte (1969), econoom met afstudeerrichting monetaire economie, is sinds 1996 werkzaam in de financiële journalistiek. In deze hoedanigheid heeft hij zich altijd beziggehouden met het geven van aandelenadviezen. Sinds 2011 werkt hij op freelancebasis voor Beleggers Belangen, waarvoor hij actief bedrijven in de transport- en logistieke sector volgt. Peter is verder gespecialiseerd in Nederlandse small- en midcaps, waarvan hij regelmatig bestuurders interviewt. Daarnaast schrijft hij over macro-economische en monetaire ontwikkelingen. Peter is zelf een actief belegger, iets wat hij als een voorwaarde beschouwt voor het geven van goede beleggingsadviezen. Ook in zijn eigen beleggingen legt hij de nadruk op Nederlandse small- en midcaps.