Als marktleider in nierdialyse profiteert Fresenius Medical Care van structurele trends zoals vergrijzing en de overgewichtepidemie.
De afgelopen jaren bleef een robuuste omzet- en winstgroei echter uit door allerlei factoren, zoals hyperinflatie in Argentinië en Amerikaanse zorgbezuinigingen. Vorig jaar gooide de corona-uitbraak roet in het eten doordat de aandacht verschoof van reguliere zorg naar virusbestrijding. De omzet nam weliswaar met 5% toe naar €17,9 mrd, maar de winst daalde met 1% naar €1,16 mrd. Dat kwam voornamelijk door valuta-effecten.
Aandeel Fresenius Medical Care redelijk gewaardeerd
Ook in het lopende jaar staat de winst nog onder druk als gevolg van corona. De onderneming snijdt echter stevig in de kosten, zodat zich in 2022 en de jaren daarna een stevig herstel kan aftekenen. Hoewel het wat vroeg is om nu al positie te kiezen voor dat herstel, maakt het gestaag groeiende dividend (2,1% rendement) het absoluut de moeite waard om het redelijk gewaardeerde aandeel (k/w 14) voorlopig vast te houden.
