ASMI heeft in het vierde kwartaal van 2019 een omzet van €345 mln geboekt, een nieuw record. Door een schikking in een zaak over een licentie heeft ASMI in dit kwartaal ook nog eens €56 mln ontvangen.
Daardoor komt de kwartaalwinst relatief hoog uit, op €104,5 mln. In het tweede kwartaal van 2019 ontving ASMI ook al €103 mln uit de zaak met Kokusai. Door de extra inkomsten is de winst per aandeel over heel 2019 bijzonder hoog: €6,66. Zonder de schikkingsinkomsten zou de wpa naar mijn schatting ongeveer €3 lager zijn uitgekomen.
Positieve vooruitzichten ASMI
Voor het nieuwe jaar kijkt ASMI positief vooruit. In het eerste kwartaal verwacht het bedrijf een omzet tussen €310 en 330 mln, en in het tweede kwartaal tussen €330 en 350 mln. Ik had iets hogere bedragen geschat. Daarom pas ik mijn wpa-taxatie voor 2020 aan naar €5,00 (van €5,50). Ook op basis van deze lagere schatting is de k/w heel redelijk: 22,8 met gebruik van een koers van €114,00. De vooruitzichten blijven goed, de financiële positie is sterk. Kortom: het advies blijft ‘kopen’.
