De Beleggers Belangen Academy is geen voorstander van gespreid kopen wanneer de belegger een groot bedrag in handen krijgt.
Stel dat u in één keer een groot geldbedrag tot uw beschikking krijgt. U kunt dat bedrag meteen helemaal beleggen of u kunt gespreid instappen. Van dat laatste zijn wij geen voorstander. We leggen dat uit aan de hand van een voorbeeld met Amerikaanse aandelen. Wanneer de waardering van Amerikaanse aandelen gemiddeld is, dan volgt er op een termijn van tien jaar een gemiddeld rendement. Tussen 1900 en 2015 hebben Amerikaanse aandelen gemiddeld 9,4% per jaar opgeleverd. Dit is nominaal. Na aftrek van de inflatie blijft er reëel 6,4% per jaar over. Wanneer een positie in aandelen in 24 maandelijkse termijnen wordt opgebouwd, dan zijn er voordelen en nadelen. Het voordeel is dat de belegger de gemiddelde waardering krijgt over een periode van twee jaar. Koopt hij de aandelen in één keer, dan is het mogelijk dat hij op de hoogste waardering koopt in twee jaar tijd. Dit laatste pleit op zich voor gespreid beleggen, maar weegt niet op tegen het feit dat het gespreid kopen van aandelen overeenkomt met het beperken van de looptijd van de belegging. In het voorbeeld met 24 maandelijkse porties is de looptijdbeperking 1 jaar. Dit betekent dat er een jaar korter geld voor de belegger aan het werk is. Het gevolg is dat het verwachte nominale rendement bij een normale waardering van Amerikaanse aandelen 9,4% lager uit komt. Of anders gezegd: de belegger behaalt het verwachte rendement pas een jaar later. Mocht u in één keer alles hebben belegd en er komt een crash, dan biedt dit kansen (zie kader). Het niet beleggen van vermogen heeft alleen zin wanneer er geen assetclasses te vinden zijn met een verwacht rendement dat hoger ligt dan spaarrente.
Een crash biedt kansen
Een aandelencrash zorgt ervoor dat een van de assetclasses een lage waardering krijgt. Dit betekent dat het verwachte rendement toeneemt. Hiervan valt te profiteren door het (gedeeltelijk) verkopen van een andere assetclass in de beleggingsportefeuille die een hogere waardering heeft. Hierdoor is geld vrijgemaakt om extra te beleggen in de assetclass met de lage waardering. Het gevolg hiervan is dat het verwachte rendement voor de hele portefeuille toeneemt.
Lees ook: Beleggers Belangen Academy: inflatie is een belangrijk onderwerp
Wilt u op de hoogte blijven van alle actuele adviezen voor dit aandeel? U kunt u als abonnee aanmelden voor de alerts. Vink onderaan dit artikel het fonds aan of ga voor het volledige overzicht naar de alertspagina op onze website