Column: Wanneer is een asset class aantrekkelijk?

Een asset class moet aan vier criteria voldoen om een plek te verdienen in de portefeuille. Teneerste moet er voldoende historische data beschikbaar zijn. We moeten iets van de geschiedenis weten voordat we iets kunnen zeggen over de toekomst. Daarnaast zijn er bij elke asset class individuele vraagstukken. Bij aandelen is onderzoek nodig naar de vraag of er een gemiddelde is waar de waardering altijd weer naar terugkeert. En als dat dan zo blijkt te zijn, is er dan ook een bepaald rendement dat volgt? Wat zijn de aandelenrendementen die deze asset class geeft bij over- en onderwaardering? Als beleggers geen antwoord hebben op dit soort vragen dan lopen ze het risico keuzes te maken die niet passen bij hun financiële doelen.

Het tweede criterium is of een asset class spreidingsvoordelen geeft. Als een asset class over het algemeen meebeweegt met een andere asset class, dan zal deze nooit in één van onze portefeuilles terecht komen. Elke asset class moet iets unieks toevoegen in de portefeuille.

De derde eis die wij hebben om een asset class op te nemen in de portefeuille is dat er op de lange termijn een positief rendement moet zijn. Er zijn meerdere asset classes waarbij dat niet het geval is.

Het vierde criterium is dat er voldoende liquiditeit in de asset class moet zijn. Een belegging moet te allen tijde een klein verschil hebben tussen de bied- en de laatkoers. In de Beleggers Belangen Academy zijn er maar vier geschikte asset classes. Of wij in één daarvan beleggen, hangt volledig af van de waardering.

Lees ook: Cijfers die de belegger moet kennen

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.