In juni hebben we in de rubriek Beleggingsfondsen aandacht besteed aan het thema robotics. We concludeerden toen dat er weinig aanbod was en dat de beleggingsmogelijkheden een te kort trackrecord hadden. Het ging om de Robo Global™ Robotics and Automation Index ETF (van Exchange Traded Concepts; ETC), de Robotics and Automation GO UCITS ETF (van ETFS) en het actief beheerde Pictet-Robotics. In juni bleven de drie producten nog ver achter op de MSCI World Index, eigenlijk te vroeg om van een interessant beleggingsthema te kunnen spreken. Daar komt bij dat dit stukje van de technologiemarkt razendsnel verandert. Ook andere grote technologiebedrijven kijken naar deze markt. Google heeft bijvoorbeeld in de afgelopen jaren al in tien robotics-bedrijven geïnvesteerd. Amazon heeft ook een investering gedaan door een producent van mobiele robotoplossingen die het logistieke proces optimaliseren over te nemen. Met een breder gespreid technologiefonds bespelen beleggers dus ook al het thema.
Dit jaar doen de drie robotics-fondsen het meer dan goed en is de achterstand op de MSCI World (bijna) ingehaald. De twee ETF’s hebben de laatste tijd beter gepresteerd dan het actieve Pictet-fonds, wat aangeeft dat er dit jaar ‘hot money’ in de categorie stroomt. Beleggers moeten beducht zijn dat ze niet te veel op een hype inspelen. Overigens is het niet toevallig dat Pictet met het eerste actieve robotics-fonds op de markt is gekomen. De Zwitserse beheerder legt al jaren een accent op themabeleggen. Het Pictet-Robotics kan beleggen in een universum van zo’n 250 aandelen uit de hele wereld, dus ook uit opkomende markten. Het gaat om bedrijven die meer dan 20% van hun ‘enterprise value’ (EV) halen uit robotics. Die EV wordt bepaald door omzet en verschillende winstmaatstaven te kijken. Vervolgens worden aandelen met bottom-up fundamentele analyse geselecteerd.
De uiteindelijke weging in de interessantste aandelen wordt met een speciaal portfolioconstructiemodel gedaan. Er ontstaan ook initiatieven voor 3D-printers, maar hier is het aanbod nog beperkter en zijn trackrecords nog korter. De ARK 3D Printing ETF is een factorgewogen ETF die een vaste verdeling probeert aan te houden tussen subsectoren als 3D printing hardware en 3D printingcentra. Beleggers die zeker willen weten dat ze voldoende robotics en 3D in de portefeuille hebben, kunnen accenten met bovengenoemde fondsen aanbrengen. Daarbij heeft het Pictet-fonds onze voorkeur vanwege de ervaring met themabeleggen.
Lees ook:
