Al sinds begin 2011 is de mogelijke opsplitsing van Pfizer een heet hangijzer. Eind dit jaar beslist de directie.
Het gaat om een volledige splitsing van het concern in twee bedrijven, waarvan één zich volledig zal concentreren op nieuwe, innovatieve medicijnen en de ander op bestaande producten. Hoewel alom wordt verwacht dat de opsplitsing doorgang zal vinden blijft het afblazen daarvan ook een mogelijkheid. Volgens Bernstein was opsplitsing lange tijd een logische stap, Pfizer kampte immers met een gebrek aan groei.
De tijden zijn echter veranderd en de Amerikaanse farmaceut lijkt nu juist een sterke periode van groei voor zich te hebben in beide bedrijfstakken. Dit vooruitzicht is mede te danken aan de successen van een aantal medicijnen en de succesvolle overname van farmaceut Hospira. Opsplitsing kan hierdoor als minder noodzakelijk worden beschouwd en juist onnodig ontwrichtend werken. Bernstein maakt een voorzichtige inschatting en voorziet dat de keuze van de directie desalniettemin zal vallen op opsplitsing, voornamelijk omdat afblazen veel beleggers teleur zal stellen, met een koersdaling als gevolg. De paradox wil dat de kans op opsplitsing kleiner lijkt te worden als de koers blijft stijgen, zoals in de afgelopen maanden. Het wordt dan lastiger om de waarde van de twee losse onderdelen boven die van het geheel te laten uitstijgen. Met de huidige koers is het aandeel nog relatief goedkoop, Bernstein hanteert dan ook een voorzichtig koopadvies.
