Charter Communications levert kabeldiensten aan klanten in de VS en is daar de vierde kabelexploitant. Vorig jaar tipten wij dit bedrijf op een koers van $181,64. Inmiddels noteert het aandeel $227,41, wat een koerswinst van ruim 25% betekent. De vorig jaar aangekondigde overnames van Time Warner Cable en Bright House Networks, de zesde kabelexploitant van de VS, zijn op 18 mei afgerond.
Een paar weken eerder had Charter goede eerstekwartaalcijfers bekendgemaakt. De omzet steeg met 7,1% op jaarbasis tot $2,5 mrd. De ebitda kwam 10,4% hoger uit op $883 mln bij een marge die 100 basispunten verbeterde tot 34,9%. Wij verwachten dat Charter vanaf 2017 winst zal gaan genereren. Bij dit soort bedrijven komt omzetgroei doorgaans op de eerste plaats.
Gezien de mooie koersontwikkeling lijkt het ons niet verkeerd om af te wachten hoe Charter deze twee grote overnames gaat verteren. Wij verlagen ons advies naar ‘houden’.
Lees ook: Adidas houdt de vaart er stevig in