De vooruitzichten voor de Zwitserse farmagigant Novartis in het lopende jaar zijn bepaald niet verbeterd, meent UBS. De broker verhoogde de taxatie voor de winst per aandeel voor 2015 met 1% tot $5,09 maar verlaagde tegelijkertijd de prognoses voor zowel 2016 als 2017.
De belangrijkste reden hiervoor is de verslechterende vooruitzichten voor Alcon, de divisie oogheelkunde van Novartis. Deze divisie zal dit jaar een ‘eencijferige winstdaling’ laten zien. Bovendien krijgt Alcon te maken met generieke concurrentie op zo’n $400 mln van de omzet. Het bedrijfsonderdeel ontkomt dan ook niet aan flinke kostenbesparingen om de winstgevendheid nog enigszins te beschermen, waarschuwt UBS. Het liefst ziet de broker dat Novartis Alcon verkoopt – ook al gezien de geringe synergievoordelen met de farma-activiteiten van Novartis – maar voordat de farmaceut dat ook maar zou moeten overwegen, zal er wel eerst enig zicht op herstel moeten komen.
Daarnaast is UBS iets voorzichtiger geworden over de vooruitzichten voor Entresto, een baanbrekend medicijn van Novartis tegen hartfalen. UBS handhaaft het koopadvies voor het bedrijf, maar verlaagt het koersdoel met maar liefst 13%, van CHF115 naar CHF100.