Duizelingwekkend aanbod

Het belang – en tevens de moeilijkheidsfactor - van een goede selectie blijkt al uit een simpel cijfer: volgens het Investment Company Institute bestaan er 78.000 (!) beleggingsfondsen. En daarmee zijn we er nog niet: van de meeste fondsen bestaan verschillende zogenoemde share classes, die subtiel van elkaar afwijken op het gebied van kostenstructuur of het afdekken van valutarisico.

In Beleggers Belangen van 12 december 2014 een kleine handreiking om beleggers te leren door deze gigantische hoeveelheid bomen nog iets van bos te zien.

Argumenten voor beleggingsfondsen

Beleggen via een fonds is niet altijd een keuze; veel mensen wordt het min of meer opgedrongen via een beleggingshypotheek of –verzekering of een pensioenfonds. Maar op zich hebben beleggingsfondsen de nodige eigenschappen die in hun voordeel pleiten:

• Ze zorgen voor diversificatie, zodat beleggers al met een klein vermogen een goede spreiding verwerven
• De kosten zijn relatief laag
• De fondsen zijn een veilige beleggingsvorm: de beheerders zijn door de bank genomen specialisten in de betreffende effecten en bovendien is er controle door accountants en onafhankelijke bewaarders

Kijken naar marktefficiëntie

Niet voor iedere beleggingscategorie is een actief beheerd fonds de beste keuze; soms kan meer rendement worden behaald met een indexfonds of Exchange Traded Fund dat een bepaalde index volgt. Een belangrijke maatstaf daarvoor is de marktefficiëntie van de beleggingscategorie.

Hoe sneller en hoe beter nieuwe informatie in de beurskoersen kan worden verwerkt, hoe efficiënter de markt is en hoe moeilijker om het beter te doen dan de index. Bij een efficiënte markt (Amerikaanse largecaps zijn een voorbeeld) moet de belegger zich de vraag stellen of het lonend is om het tijdrovende proces van het selecteren van een fondsbeheerder in gang te zetten, of dat hij misschien beter af met het passief volgen via een indexfonds of ETF.

Selecteren

• Bij het selecteren van fondsen kunnen globaal vier prestatiemaatstaven in ogenschouw worden genomen:
• Rendementen over een verschillende periode (ook drie, vijf jaar of langer)
• Soliditeit (stijlconsistentie, ervaring, het beleggingsproces)
• Kosten
• Risicofactoren

Peer group-selectie

De beste manier om de selectie te maken is de zogenoemde ‘peer group-selectie’. Hierbij wordt op basis van een voorselectie een kopgroep van beleggingsfondsen gemaakt per thema. Daarbinnen wordt op verschillende prestatiefactoren een rangschikking gemaakt, waarna de scores per prestatiefactor uitmonden in een totaaloordeel.

Beleggers Belangen maakt regelmatig (ongeveer om de twee weken) zo’n peer group-selectie voor verschillende beleggingsthema’s; recent bijvoorbeeld voor de beste fondsen die zich richten op Rusland, op opkomende markten of op duurzaam beleggen.

Neem Beleggers Belangen nu 10 weken op de proef voor maar 10 euro en u heeft de eerste vijf peer group-selecties alvast binnen.

Foto: Jose Javier Martin Esparto
 

Het belang – en tevens de moeilijkheidsfactor – van een goede selectie blijkt al uit een simpel cijfer: volgens het Investment Company Institute bestaan er 78.000 (!) beleggingsfondsen. En daarmee zijn we er nog niet: van de meeste fondsen bestaan verschillende zogenoemde share classes, die subtiel van elkaar afwijken op het gebied van kostenstructuur of het afdekken van valutarisico.

In Beleggers Belangen van 12 december 2014 een kleine handreiking om beleggers te leren door deze gigantische hoeveelheid bomen nog iets van bos te zien.

Argumenten voor beleggingsfondsen

Beleggen via een fonds is niet altijd een keuze; veel mensen wordt het min of meer opgedrongen via een beleggingshypotheek of –verzekering of een pensioenfonds. Maar op zich hebben beleggingsfondsen de nodige eigenschappen die in hun voordeel pleiten:

• Ze zorgen voor diversificatie, zodat beleggers al met een klein vermogen een goede spreiding verwerven
• De kosten zijn relatief laag
• De fondsen zijn een veilige beleggingsvorm: de beheerders zijn door de bank genomen specialisten in de betreffende effecten en bovendien is er controle door accountants en onafhankelijke bewaarders

Kijken naar marktefficiëntie

Niet voor iedere beleggingscategorie is een actief beheerd fonds de beste keuze; soms kan meer rendement worden behaald met een indexfonds of Exchange Traded Fund dat een bepaalde index volgt. Een belangrijke maatstaf daarvoor is de marktefficiëntie van de beleggingscategorie.

Hoe sneller en hoe beter nieuwe informatie in de beurskoersen kan worden verwerkt, hoe efficiënter de markt is en hoe moeilijker om het beter te doen dan de index. Bij een efficiënte markt (Amerikaanse largecaps zijn een voorbeeld) moet de belegger zich de vraag stellen of het lonend is om het tijdrovende proces van het selecteren van een fondsbeheerder in gang te zetten, of dat hij misschien beter af met het passief volgen via een indexfonds of ETF.

Selecteren

• Bij het selecteren van fondsen kunnen globaal vier prestatiemaatstaven in ogenschouw worden genomen:
• Rendementen over een verschillende periode (ook drie, vijf jaar of langer)
• Soliditeit (stijlconsistentie, ervaring, het beleggingsproces)
• Kosten
• Risicofactoren

Peer group-selectie

De beste manier om de selectie te maken is de zogenoemde ‘peer group-selectie’. Hierbij wordt op basis van een voorselectie een kopgroep van beleggingsfondsen gemaakt per thema. Daarbinnen wordt op verschillende prestatiefactoren een rangschikking gemaakt, waarna de scores per prestatiefactor uitmonden in een totaaloordeel.

Beleggers Belangen maakt regelmatig (ongeveer om de twee weken) zo’n peer group-selectie voor verschillende beleggingsthema’s; recent bijvoorbeeld voor de beste fondsen die zich richten op Rusland, op opkomende markten of op duurzaam beleggen.

Neem Beleggers Belangen nu 10 weken op de proef voor maar 10 euro en u heeft de eerste vijf peer group-selecties alvast binnen.

Foto: Jose Javier Martin Esparto