De malaise op de wereldwijde effectenbeurzen blijft dividendbeleggers prima instapmomenten voorschotelen.

Historisch gezien is dividend met een aandeel van bijna 50% in het geval van de S&P500-index goed gebleken voor een aanzienlijk deel van het totaalrendement van beleggers.

In zijwaartse markten, zoals we die nu al jarenlang meemaken, zijn de cijfers nog indrukwekkender, met een aandeel van liefst 90% in het totaalrendement afkomstig van dividend.

Enkele voorbeelden illustreren dit uitstekend. De AEX daalde de afgelopen tien jaar (tussen 31 augustus 2001 en 31 augustus 2011) met ruim 44%, terwijl de Total Return, dus inclusief dividend, uitkwam op -20,5%.

Een gekende dividendbetaler als Unilever, dat één van de allerbeste Nederlandse trackrecords heeft qua jaarlijkse dividendverhogingen, won de afgelopen 10 jaar slechts 5% op de beurs. Inclusief dividend had u nu een rendement van 51% behaald. Voor Shell geldt dat een koersverlies van ruim 25% dankzij het ontvangen dividend de afgelopen tien jaar resulteert in een winst van ruim 16%.

Zeker indien we meer dan twintig jaar terugkijken zien we voor deze twee aandelen dat het dividend veel belangrijker is voor het totaalrendement dan de 'gewone' koerswinst.

Ook in de Verenigde Staten konden beleggers de afgelopen jaren prima rendementen behalen ondanks een zwak beursklimaat. De afgelopen 10 jaar steeg de S&P500 met slechts 7,5%, maar bedroeg de Total return ruim 30%. Groot voordeel van de VS is dat vrijwel alle aandelen een kwartaaldividend betalen, terwijl in Europa en Nederland een jaarlijks of halfjaarlijks dividend de standaard is.

Een kwartaaldividend geeft beleggers veel meer zekerheid, en biedt grote voordelen voor zowel 'income'- beleggers als in het geval van herbeleggen. Wie herbelegt koopt dan namelijk vier keer per jaar automatisch nieuwe aandelen bij, dus ook in tijden dat de beurs flink daalt.

Idealiter wordt er belegd in de aandelen die hun dividend jaarlijks verder opschroeven, waardoor er elk jaar over meer aandelen een groeiend dividend wordt ontvangen.

Voor de 'income' belegger laten we deze week in het tijdschrift zien hoe er elke maand twee (jaarlijks groeiende) dividenduitkeringen ontvangen kunnen worden met een portefeuille van slechts zes aandelen.

Ruim 100 Amerikaanse Dividend Aristocrats, waaronder de in onze modelportefeuille opgenomen aandelen Family Dollar Stores en Colgate-Palmolive, verhoogden hun dividend al minstens 25 jaar op rij.

In de tabel ziet u de tien aandelen die hun dividend het langst achter elkaar onafgebroken elk jaar weer verhoogden.

Alhoewel minder talrijk, zijn er ook genoeg Europese aandelen met een goed trackrecord van minstens 10 jaar van opeenvolgende dividendverhogingen.

Juist nu kunnen veel van deze mooie dividendaandelen, waarvan veel al jarenlang op rij hun dividend consequent verhogen, tegen aantrekkelijke koersen worden aangekocht.

Wij selecteren de beste dividendaandelen, waarbij we behalve de dividendhistorie, financiële positie en voorspelbaarheid van toekomstige cashflows vooral ook veel waarde hechten aan de dividendfrequentie.

Lees alles over onze 25 favoriete dividendaandelen in Beleggers Belangen 36 die vrijdag verschijnt.

Tekst: Menno van Hoven, 7 september 2011