Updates

Aandelen Nederland

Adyen

Advies
houden
Aandelen Nederland

Heineken

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Linde

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Alphabet

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ING

Advies
houden
Aandelen Nederland

TomTom

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Sanofi

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Besi

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Procter & Gamble

Advies
houden
Aandelen Nederland

Nieuwe Steen Investments

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden

Updates

Aandelen Internationaal

JPMorgan Chase

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Goldman Sachs

Advies
houden
Advies Michiel Pekelharing, 20 jan 10:45

Investment bank stuwt winst van JPMorgan Chase

0 0 Leestijd ongeveer

De renterugwind gaat wat liggen, maar dankzij een goed draaiende zakenbank zijn de inkomsten en winst van JPMorgan Chase behoorlijk gestegen. De Amerikaanse bank slaagde er opvallend goed in om de kosten onder controle te houden.

De inkomsten van JPMorgan Chase (JPM) zijn in het vierde kwartaal met 10% gestegen naar $43,7 mrd. Die stijging was voor het overgrote deel te danken aan het goede financiële klimaat. Onder meer door een toenemend aantal overnames, fusies, obligatieplaatsingen en andere transacties namen de inkomsten bij de divisie Commercial & Investment Banking met 19% toe naar $17,6 mrd.


Dat was overigens ook deels te danken aan 20% hogere inkomsten (tot $8,3 mrd) uit de handel in aandelen, obligaties en andere activa. Een daling van de netto rente-inkomsten met 3% naar $23,5 mrd onderstreept dat het renteklimaat iets minder gunstig wordt voor Amerikaanse banken. Voor heel 2025 voorspelt de bank dat de netto rente-inkomsten toenemen van $92,6 naar $94 mrd. Die groei zou overigens volledig te danken zijn aan een groei van het klantvermogen, aangezien JPMorgan niet verwacht dat de renterugwind weer aantrekt.

Onderaan de streep

Onderaan de streep is de nettowinst in het vierde kwartaal met 50% omhoog geschoten naar $14,0 mrd. Behalve aan hogere inkomsten was dat te danken aan lagere kosten. De operationele kosten vielen ten opzichte van vorig jaar met 7% terug naar $22,8 mrd. Daarnaast zette de bank $2,6 mrd opzij voor slechte leningen. Dat was 5% minder dan in dezelfde periode van vorig jaar. In het vierde kwartaal kwam de winst per aandeel uit op $4,81 (+58%) en voor heel 2024 is dat $19,75 (+22%).

Lees ook JPMorgan | Zakenbank springt moeiteloos over lagere lat

Met het oog op het onzekere rente- en economisch klimaat, is de kans op een winstdaling in 2025 wat groter dan op een winststijging. De waardering (k/w 13,0) biedt op de middellange tot lange termijn nauwelijks opwaarts potentieel.

Aandeel JPMorgan Chase naar ‘houden’

Op de korte termijn heeft het aandeel echter de wind in de rug van sterke kwartaalcijfers, het bericht dat topman Jamie Dimon minstens nog enkele jaren aanblijft en van de dereguleringsplannen van president Donald Trump. In combinatie met het dividendrendement van 2,0% en de ijzersterke kapitaalpositie (CET1 van 15,7%) is het aandeel door het positieve momentum het aanhouden waard.

JPMorganChase in cijfers Q4 2024 Q4 2023
Totale omzet $43,7 mrd $39,9 mrd
Operationele kosten $22,8 mrd $24,5 mrd
Nettowinst $14,0 mrd $9,3 mrd
Goldman Sachs profiteert in 2025 van gunstig marktklimaat
Goldman Sachs (GS) heeft de inkomsten in het vierde kwartaal met 23% zien stijgen naar $13,9 mrd. Die toename is voor het overgrote deel te danken aan een omzetgroei van 33% naar $8,5 mrd bij de divisie Global Banking & Markets. Deze activiteiten profiteren van een groeiend aantal transacties in het Amerikaanse bedrijfsleven.

De zakenbank verwacht dat die lijn in 2025 wordt doorgezet, waarbij onder meer het aantal beursintroducties na een paar rustige jaren weer toeneemt. De winst per aandeel is in het vierde kwartaal ruimschoots verdubbeld naar $11,95. Over heel 2024 kwam dit bedrag uit op $40,54 (+77%). Het vooruitzicht dat die winst per aandeel in het lopende jaar kan doorgroeien richting $50 en de nog alleszins redelijke waardering (k/w 12,2) zijn aanleiding om Goldman Sachs ook na de koersstijging van ruim 50% binnen twaalf maanden toch vast te houden.

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €11,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ