Updates

Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Acomo

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Eurocommercial Prop

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

HSBC

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Acomo

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Eurocommercial Prop

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

SIF

Advies
kopen
Opties Bram Voermans, 1 okt 14:45

Ahold Delhaize | Solide basis met driepootconstructie

0 0 Leestijd ongeveer

De stabiliteit, groeipotentie en sterke marktpositie in de supermarktsector maken Ahold Delhaize tot een aantrekkelijk belegging.

Ahold Delhaize biedt veerkracht, vooral in economisch onzekere tijden, aangezien het essentiële producten levert waarvan de vraag stabiel blijft, zelfs tijdens recessies. Daarnaast heeft het bedrijf succesvol geïnvesteerd in digitale transformatie en e-commerce, wat het in staat stelt te profiteren van de groeiende trend van online boodschappen.

Dit ‘omnichannel’-model versterkt de concurrentiepositie en biedt groeikansen buiten de traditionele supermarktwereld. Bovendien heeft Ahold een sterke aanwezigheid in zowel Europa als de Verenigde Staten, wat zorgt voor een stabiele inkomstenstroom en geografische diversificatie.

Deze spreiding biedt bescherming tegen regionale economische risico’s en verbetert de efficiëntie en winstgevendheid. Voor beleggers die stabiliteit zoeken, gecombineerd met langetermijngroei en blootstelling aan zowel fysieke als online retail, is het aandeel Ahold Delhaize een solide investering.

Driepootconstructie

Een driepootconstructie bij opties verwijst naar een complexe optiehandelsstrategie die bestaat uit drie verschillende optiecontracten. Deze strategie wordt vaak gebruikt om specifieke risico’s te beheren of om te profiteren van bepaalde marktbewegingen.

Een typische driepootconstructie kan bijvoorbeeld bestaan uit:

1. Een longpositie in een optiecontract (bijvoorbeeld een calloptie), wat betekent dat de bezitter van deze optie het recht heeft om de onderliggende waarde tegen een bepaalde prijs te kopen.
2. Een shortpositie in een ander optiecontract, bijvoorbeeld een calloptie met een hogere uitoefenprijs dan de eerste optie, wat betekent dat de bezitter van deze optie verplicht is de onderliggende waarde te verkopen tegen een bepaalde prijs als de optie wordt uitgeoefend.
3. Een derde optiecontract dat ofwel een calloptie of een putoptie kan zijn, afhankelijk van de specifieke strategie die wordt nagestreefd.

Deze drie poten samen vormen de gehele constructie en kunnen verschillende doelen dienen, zoals het minimaliseren van het risico, het genereren van inkomsten of het profiteren van specifieke marktbewegingen.

Constructie op Ahold

Zo’n driepootconstructie gaan we dus opzetten op Ahold Delhaize. Ahold Delhaize noteert momenteel ongeveer €31. We verwachten een stijging voor 20 december. Dat is de looptijd van de opties die we gaan gebruiken.

We zijn gematigd positief over de koersontwikkeling van Ahold Delhaize en kopen een call met een uitoefenprijs van €30. De optiepremie daarvan is €1,90. De verwachting is dat de koers kan stijgen tot €33 of meer.

Dit nemen we als uitoefenprijs voor de verkochte call. Voor het verkopen (schrijven) van deze optie ontvangen we de optiepremie van €0,35. Daarnaast verkopen (schrijven) we een putoptie met een uitoefenprijs van €29,50. Daar ontvangen we een optiepremie voor van €0,40.

Door de hefboom van deze opties van 100, betalen en ontvangen we 100 keer de optiepremie. In totaal betalen we voor deze constructie: €1,90 -/- €0,35 -/- €0,40 = €1,15 x 100 = €115.

De spread van deze optieconstructie is €3, het verschil in uitoefenprijs (de €30 en €33). De waarde van deze optieconstructie kan nooit meer worden dan €300. Per optieconstructie hebben we €115 betaald. De maximale winst komt daarmee op €185.

Het maximale risico is dat we meer dan de inleg verliezen. Mocht Ahold Delhaize voor 20 december failliet gaan, dan staat de aandelenkoers op 0. Het verlies is dan de uitoefenprijs van de geschreven put­optie, maal de hefboom plus onze investering. Dat bedrag komt op €29,50 x 100 + €115 = €3.065. We gaan er niet vanuit dat het zover komt en we sluiten de positie bij een slotkoers onder de €29,50.

Het breakeven-punt van deze optieconstructie ligt op €31,15. Als we op 20 december exact op deze koers expireren, dan is ons resultaat precies €0.

Voor het aangaan van deze constructie is er een margin nodig. We reserveren hiervoor een bedrag van €400. Dit is het bedrag dat we aanhouden als investering voor deze constructie.

Door de hefboomwerking van opties bedraagt de maximale procentuele winst op deze spread 46%.

Overzicht eerdere opties

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ